PVT: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 28,200 đồng/cổ phiếu

PVT#Năng lượng

ACBS08/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1023.750

Giá mục tiêu28.200

Tiềm năng+18,7%

Điểm nhấn

Kết quả Q1/2026 vượt kỳ vọng với LNST đạt 387 tỷ đồng (+39,8% svck), hoàn thành 32,3% kế hoạch năm; doanh thu tăng 49,7% svck nhờ công suất đội tàu gia tăng từ 7 tàu mới đầu tư năm 2025 (đạt hơn 2.000.000 DWT), nâng biên LN mảng vận tải lên 19,6%
Giá cước vận tải tăng mạnh 49-50% YTD do xung đột Mỹ-Iran, với các tàu PVT được bảo vệ bởi hợp đồng thuê định hạn và đội tàu chung nên dòng tiền ổn định; dự phóng giá cước sẽ phản ánh đầy đủ từ Q2/2026 khi tái ký hợp đồng
Dự báo 2026 doanh thu 18.197 tỷ đồng (+13,4% svck) và LNST 1.937 tỷ đồng (+45,7% svck), được định giá bằng DCF tại 28.200 đồng/cp với tỷ lệ tăng giá 24,2% so với giá hiện tại 22.700 đồng
Chiến lược mở rộng quy mô đội tàu lên khoảng 100 chiếc trong 5 năm tới, đang đàm phán hợp đồng vận chuyển dầu thô dài hạn cho Nhà máy lọc dầu Nghi Sơn mở ra cơ hội đầu tư tàu VLCC; tỷ trọng chi phí quản lý giảm xuống 2,8%

Lưu ý

Xung đột Mỹ-Iran làm gia tăng nguy cơ an niền hàng hải, chi phí bảo hiểm, nhiên liệu và vận hành; có 7 tàu PVT bị mắc kẹt trong vịnh, trong đó 4 tàu nằm bên trong eo biển Homuz
Giá cước dầu có thể hạ nhiệt nếu xung đột được giải quyết nhanh chóng, ảnh hưởng tiêu cực đến triển vọng tăng trưởng
Mảng thương mại ghi nhận biên LN gộp thấp chỉ 0,4-1%, có thể làm kéo dài biên LN toàn công ty nếu tỷ trọng tiếp tục gia tăng

Xem thêm vềPVT

Bài khác về PVT

PVT: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 28,200 đồng/cổ phiếu

PVT#Năng lượng

ACBS08/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1023.750

Giá mục tiêu28.200

Tiềm năng+18,7%

Điểm nhấn

Kết quả Q1/2026 vượt kỳ vọng với LNST đạt 387 tỷ đồng (+39,8% svck), hoàn thành 32,3% kế hoạch năm; doanh thu tăng 49,7% svck nhờ công suất đội tàu gia tăng từ 7 tàu mới đầu tư năm 2025 (đạt hơn 2.000.000 DWT), nâng biên LN mảng vận tải lên 19,6%
Giá cước vận tải tăng mạnh 49-50% YTD do xung đột Mỹ-Iran, với các tàu PVT được bảo vệ bởi hợp đồng thuê định hạn và đội tàu chung nên dòng tiền ổn định; dự phóng giá cước sẽ phản ánh đầy đủ từ Q2/2026 khi tái ký hợp đồng
Dự báo 2026 doanh thu 18.197 tỷ đồng (+13,4% svck) và LNST 1.937 tỷ đồng (+45,7% svck), được định giá bằng DCF tại 28.200 đồng/cp với tỷ lệ tăng giá 24,2% so với giá hiện tại 22.700 đồng
Chiến lược mở rộng quy mô đội tàu lên khoảng 100 chiếc trong 5 năm tới, đang đàm phán hợp đồng vận chuyển dầu thô dài hạn cho Nhà máy lọc dầu Nghi Sơn mở ra cơ hội đầu tư tàu VLCC; tỷ trọng chi phí quản lý giảm xuống 2,8%

Lưu ý

Xung đột Mỹ-Iran làm gia tăng nguy cơ an niền hàng hải, chi phí bảo hiểm, nhiên liệu và vận hành; có 7 tàu PVT bị mắc kẹt trong vịnh, trong đó 4 tàu nằm bên trong eo biển Homuz
Giá cước dầu có thể hạ nhiệt nếu xung đột được giải quyết nhanh chóng, ảnh hưởng tiêu cực đến triển vọng tăng trưởng
Mảng thương mại ghi nhận biên LN gộp thấp chỉ 0,4-1%, có thể làm kéo dài biên LN toàn công ty nếu tỷ trọng tiếp tục gia tăng

Xem thêm vềPVT

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của ACBS