Lợi nhuận ròng 1H26 tăng 9,0% lên 1,3 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 45,4% dự phóng cả năm và phù hợp kỳ vọng nhìn chung.
Mảng điện cải thiện mạnh: lợi nhuận Q2/26 tăng 70,5% nhờ giá thị trường điện bình quân tăng 30%, bù đắp sản lượng thủy điện giảm 9,5%. Mảng điện 1H26 lợi nhuận tăng 6,7% lên 695 tỷ đồng.
Mảng nước tăng trưởng 18,2% trong 1H26 lên 190 tỷ đồng nhờ sản lượng nước xử lý tăng 5,8% (tiêu thụ Đà tại Hà Nội tăng 25% sau giai đoạn 2) và nước sạch phân phối tăng 5,1%.
Ít áp lực đối với giá mục tiêu hiện tại 76.600 đồng dù kết quả nhìn chung phù hợp kỳ vọng.
Lưu ý
Mảng bất động sản thiếu hụt bàn giao: doanh thu phát triển BĐS giảm từ 174 tỷ đồng xuống 1 tỷ đồng, lợi nhuận Q2/26 giảm 37,3%
Sản lượng thủy điện sụt giảm 9,5% trong 1H26, cần giá điện cao để bù đắp
TK Plus chưa ghi nhận doanh thu từ các dự án đang triển khai, ảnh hưởng doanh thu hợp nhất mảng nước