SIP: Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG với giá mục tiêu 73,000 đồng/cổ phiếu

SIP#Bất động sản

SHS13/05/2026

TĂNG TỶ TRỌNG

Giá hiện tại· 01-1049.250

Giá mục tiêu73.000

Tiềm năng+48,2%

Điểm nhấn

Quỹ đất KCN còn lại lớn (~831 ha thương phẩm hiện hữu + 250 ha Long Đức 2) tại các vị trí chiến lược. Tây Ninh nổi lên là điểm hút FDI mới với mức tăng +121% YoY trong Q1/2026, vươn lên Top 5 cả nước; giá thuê đất KCN khu vực cấp 2 (Tây Ninh, Long An, BR-VT) tăng 5-8% YoY.
Cấu trúc tài chính lành mạnh với nợ vay/VCSH chỉ 0,75 lần; tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn 10.917 tỷ đồng (37% TTS); doanh thu chưa thực hiện 13.434 tỷ đồng (gấp 2,17 lần VCSH) đảm bảo tăng trưởng dài hạn.
Mảng tiện ích đóng vai trò cổ máy tạo dòng tiền mạnh: doanh thu điện, nước, dịch vụ KCN ổn định ~8.000 tỷ đồng/năm với biên gộp ~11%, hỗ trợ chính sách cổ tức tiền mặt cao (năm 2025 chi trả cổ tức 50% tiền mặt).
Hưởng lợi từ hạ tầng giao thông mới: các KCN nằm trên trục sân bay Long Thành, cao tốc Mộc Bài – TPHCM, Vành đai 3 & 4 TPHCM, cao tốc Biên Hòa – Vũng Tàu; Q1/2026 cho thuê 35 ha đất KCN (đạt 58,3% kế hoạch năm), tốc độ cao hơn đáng kể so với mức trung bình quý trước (~15-20 ha/quý).

Lưu ý

Rủi ro chính sách thuế quan Mỹ – Việt Nam vẫn là yếu tố bất định lớn nhất
Rủi ro căng thẳng địa chính trị Trung Đông tác động đến chuỗi cung ứng và chi phí logistics của khách thuê tại các KCN của SIP

Xem thêm vềSIP

Bài khác về SIP

SIP: Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG với giá mục tiêu 73,000 đồng/cổ phiếu

SIP#Bất động sản

SHS13/05/2026

TĂNG TỶ TRỌNG

Giá hiện tại· 01-1049.250

Giá mục tiêu73.000

Tiềm năng+48,2%

Điểm nhấn

Quỹ đất KCN còn lại lớn (~831 ha thương phẩm hiện hữu + 250 ha Long Đức 2) tại các vị trí chiến lược. Tây Ninh nổi lên là điểm hút FDI mới với mức tăng +121% YoY trong Q1/2026, vươn lên Top 5 cả nước; giá thuê đất KCN khu vực cấp 2 (Tây Ninh, Long An, BR-VT) tăng 5-8% YoY.
Cấu trúc tài chính lành mạnh với nợ vay/VCSH chỉ 0,75 lần; tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn 10.917 tỷ đồng (37% TTS); doanh thu chưa thực hiện 13.434 tỷ đồng (gấp 2,17 lần VCSH) đảm bảo tăng trưởng dài hạn.
Mảng tiện ích đóng vai trò cổ máy tạo dòng tiền mạnh: doanh thu điện, nước, dịch vụ KCN ổn định ~8.000 tỷ đồng/năm với biên gộp ~11%, hỗ trợ chính sách cổ tức tiền mặt cao (năm 2025 chi trả cổ tức 50% tiền mặt).
Hưởng lợi từ hạ tầng giao thông mới: các KCN nằm trên trục sân bay Long Thành, cao tốc Mộc Bài – TPHCM, Vành đai 3 & 4 TPHCM, cao tốc Biên Hòa – Vũng Tàu; Q1/2026 cho thuê 35 ha đất KCN (đạt 58,3% kế hoạch năm), tốc độ cao hơn đáng kể so với mức trung bình quý trước (~15-20 ha/quý).

Lưu ý

Rủi ro chính sách thuế quan Mỹ – Việt Nam vẫn là yếu tố bất định lớn nhất
Rủi ro căng thẳng địa chính trị Trung Đông tác động đến chuỗi cung ứng và chi phí logistics của khách thuê tại các KCN của SIP

Xem thêm vềSIP

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của SHS