SSI: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 37,100 đồng/cổ phiếu

SSI#Chứng khoán

DSC25/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1020.150

Giá mục tiêu37.100

Tiềm năng+84,1%

Điểm nhấn

Nguồn vốn vững chắc đóng vai trò trụ cột cho hoạt động đầu tư. Q1/2026, doanh thu hoạt động đạt 3.178 tỷ (+47% YoY) và lợi nhuận trước thuế 1.593 tỷ (+52% YoY), hoàn thành 27% kế hoạch lợi nhuận năm. Mảng cho vay không còn chỉ là nguồn thu bổ sung mà đang trở thành trụ cột chính, chiếm 46% trong cấu trúc lợi nhuận.
Hoạt động cho vay ký quỹ và khoản cổ tức, lãi từ các tài sản có thu nhập cố định là hai nguồn thu chính. Danh mục tự doanh có quy mô gần 47.000 tỷ đồng với các tài sản thu nhập cố định (chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu) chiếm 86%, tạo dòng tiền cổ tức/lãi đều đặn, hoạt động như 'tấm đệm' vượt qua các chu kỳ biến động.
SSI duy trì vị thế top 1 về lợi nhuận toàn ngành với ROE cải thiện lên 13,8%. Hiệu quả sử dụng vốn tiếp tục được cải thiện, cho thấy dòng vốn mới huy động đang thẩm thấu và sinh lời hiệu quả.
Kế hoạch phát hành tăng vốn nâng vốn điều lệ lên 30.000 tỷ đồng (sau phát hành 500 triệu cổ phiếu theo tỷ lệ 5:1 kết hợp ESOP 2026), tiếp tục khẳng định vị thế công ty chứng khoán có vốn điều lệ cao nhất ngành. DSC dự tính lợi nhuận trước thuế 2026 tăng trưởng 12% YoY đạt 5.715 tỷ. Cổ phiếu hiện giao dịch ở P/B 1,7 lần, thấp hơn mức P/B trung bình 5 năm (1,90 lần).

Lưu ý

Các đợt tăng vốn lớn liên tiếp gây áp lực pha loãng cổ phiếu

Xem thêm vềSSI

Bài khác về SSI

Xem tất cả tin SSI

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của DSC

SSI: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 37,100 đồng/cổ phiếu

SSI#Chứng khoán

DSC25/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1020.150

Giá mục tiêu37.100

Tiềm năng+84,1%

Điểm nhấn

Nguồn vốn vững chắc đóng vai trò trụ cột cho hoạt động đầu tư. Q1/2026, doanh thu hoạt động đạt 3.178 tỷ (+47% YoY) và lợi nhuận trước thuế 1.593 tỷ (+52% YoY), hoàn thành 27% kế hoạch lợi nhuận năm. Mảng cho vay không còn chỉ là nguồn thu bổ sung mà đang trở thành trụ cột chính, chiếm 46% trong cấu trúc lợi nhuận.
Hoạt động cho vay ký quỹ và khoản cổ tức, lãi từ các tài sản có thu nhập cố định là hai nguồn thu chính. Danh mục tự doanh có quy mô gần 47.000 tỷ đồng với các tài sản thu nhập cố định (chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu) chiếm 86%, tạo dòng tiền cổ tức/lãi đều đặn, hoạt động như 'tấm đệm' vượt qua các chu kỳ biến động.
SSI duy trì vị thế top 1 về lợi nhuận toàn ngành với ROE cải thiện lên 13,8%. Hiệu quả sử dụng vốn tiếp tục được cải thiện, cho thấy dòng vốn mới huy động đang thẩm thấu và sinh lời hiệu quả.
Kế hoạch phát hành tăng vốn nâng vốn điều lệ lên 30.000 tỷ đồng (sau phát hành 500 triệu cổ phiếu theo tỷ lệ 5:1 kết hợp ESOP 2026), tiếp tục khẳng định vị thế công ty chứng khoán có vốn điều lệ cao nhất ngành. DSC dự tính lợi nhuận trước thuế 2026 tăng trưởng 12% YoY đạt 5.715 tỷ. Cổ phiếu hiện giao dịch ở P/B 1,7 lần, thấp hơn mức P/B trung bình 5 năm (1,90 lần).

Lưu ý

Các đợt tăng vốn lớn liên tiếp gây áp lực pha loãng cổ phiếu

Xem thêm vềSSI

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của DSC

SSI: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 37,100 đồng/cổ phiếu

Bài khác về SSI

Đang tải bài viết…

SSI: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 37,100 đồng/cổ phiếu

Bài khác về SSI