TCB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 38,200 đồng/cổ phiếu

TCB#Ngân hàng

DSC25/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1033.000

Giá mục tiêu38.200

Tiềm năng+15,8%

Điểm nhấn

Tăng trưởng tín dụng bứt tốc đạt 15,2% YTD, vượt trung bình ngành 8,4% YTD, được hỗ trợ bởi công văn miễn trừ dư nợ 18 dự án hạ tầng trọng điểm trị giá 752.138 tỷ giúp duy trì tốc độ tăng trưởng khoảng 20% trong 3 năm tới mặc dù hạn mức tín dụng thấp hơn
Thu nhập phí dịch vụ tăng mạnh 38% YoY lên 7.613 tỷ trong 6 tháng đầu năm, đóng vai trò quan trọng với NFI/TOI chiếm hơn 24% so với trung bình ngành 12%, phản ánh khả năng khai thác dịch vụ vượt trội của TCB
LNTT Q2/2026 tăng 22,4% YoY lên 9.670 tỷ, lũy kế 6 tháng đạt 18.540 tỷ (+22,5% YoY) hoàn thành 53% kế hoạch thận trụ và 49,4% kế hoạch tích cực, với tỷ lệ CIR được kiểm soát tốt ở 30,9%
Chất lượng tài sản được kiểm soát tốt với tỷ lệ nợ xấu ổn định ở 1,08% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu 126% (top đầu ngành), bộ đệm dự phòng vững chắc hỗ trợ áp lực từ môi trường lãi suất cao

Lưu ý

Môi trường lãi suất cao tạo áp lực đến chất lượng tài sản
Tỷ lệ nợ xấu mảng cho vay mua nhà (chiếm 29% dư nợ) và tỷ lệ trả nợ trước hạn bắt đầu tăng lên, phản ánh áp lực lãi suất đã bắt đầu có tác động đến nhóm tín dụng này
Áp lực huy động vẫn tiếp diễn với tăng trưởng huy động chỉ đạt 4,8% YTD, thấp hơn nhiều so với tăng trưởng tín dụng, tác động đến chi phí vốn của ngân hàng
Áp lực nợ xấu tăng lên sẽ tiếp diễn trong thời gian tới

Xem thêm vềTCB

Bài khác về TCB

TCB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 38,200 đồng/cổ phiếu

TCB#Ngân hàng

DSC25/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1033.000

Giá mục tiêu38.200

Tiềm năng+15,8%

Điểm nhấn

Tăng trưởng tín dụng bứt tốc đạt 15,2% YTD, vượt trung bình ngành 8,4% YTD, được hỗ trợ bởi công văn miễn trừ dư nợ 18 dự án hạ tầng trọng điểm trị giá 752.138 tỷ giúp duy trì tốc độ tăng trưởng khoảng 20% trong 3 năm tới mặc dù hạn mức tín dụng thấp hơn
Thu nhập phí dịch vụ tăng mạnh 38% YoY lên 7.613 tỷ trong 6 tháng đầu năm, đóng vai trò quan trọng với NFI/TOI chiếm hơn 24% so với trung bình ngành 12%, phản ánh khả năng khai thác dịch vụ vượt trội của TCB
LNTT Q2/2026 tăng 22,4% YoY lên 9.670 tỷ, lũy kế 6 tháng đạt 18.540 tỷ (+22,5% YoY) hoàn thành 53% kế hoạch thận trụ và 49,4% kế hoạch tích cực, với tỷ lệ CIR được kiểm soát tốt ở 30,9%
Chất lượng tài sản được kiểm soát tốt với tỷ lệ nợ xấu ổn định ở 1,08% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu 126% (top đầu ngành), bộ đệm dự phòng vững chắc hỗ trợ áp lực từ môi trường lãi suất cao

Lưu ý

Môi trường lãi suất cao tạo áp lực đến chất lượng tài sản
Tỷ lệ nợ xấu mảng cho vay mua nhà (chiếm 29% dư nợ) và tỷ lệ trả nợ trước hạn bắt đầu tăng lên, phản ánh áp lực lãi suất đã bắt đầu có tác động đến nhóm tín dụng này
Áp lực huy động vẫn tiếp diễn với tăng trưởng huy động chỉ đạt 4,8% YTD, thấp hơn nhiều so với tăng trưởng tín dụng, tác động đến chi phí vốn của ngân hàng
Áp lực nợ xấu tăng lên sẽ tiếp diễn trong thời gian tới

Xem thêm vềTCB

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của DSC