TNG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 24,900 đồng/cổ phiếu

SSV13/08/2026

MUA

Giá mục tiêu24.900

Điểm nhấn

Kỳ vọng lợi nhuận toàn năm 2026 tăng 11% YoY nhờ đơn hàng được đảm bảo đến hết năm 2026 và tác động thuế Section 301 được đánh giá ở mức hạn chế trong năm 2026; đà tăng trưởng được thúc đẩy từ xu hướng đẩy nhanh giao hàng trước thời điểm thuế Section 301 có hiệu lực ngày 24/7/2026.
1H2026 doanh thu tăng 21% YoY, LNST tăng 27% YoY, hoàn thành 51% kế hoạch doanh thu và 46% kế hoạch lợi nhuận năm nhờ nhu cầu cao từ sự kiện thể thao quốc tế và đơn hàng từ các khách hàng Mỹ.
Tiếp tục mở rộng thị phần ở phân khúc sản phẩm kỹ thuật cao khi Trung Quốc mất lợi thế cạnh tranh tại Mỹ và các đối thủ khác (Bangladesh, Ấn Độ) chưa có lợi thế ở phân khúc phức tạp; TNG nằm trong top 3 nhà cung cấp của Decathlon với doanh thu ổn định ~30% tổng doanh thu.
Biên lợi nhuận gộp dự kiến duy trì ổn định quanh 14% nhờ chi phí đầu vào được kiểm soát (đã chốt giá mua từ trước) và đẩy mạnh sản phẩm kỹ thuật cao có biên tốt hơn.

Lưu ý

1 tháng trước

SSV

SSV13/08/2026

MUA

Giá mục tiêu24.900

Điểm nhấn

Kỳ vọng lợi nhuận toàn năm 2026 tăng 11% YoY nhờ đơn hàng được đảm bảo đến hết năm 2026 và tác động thuế Section 301 được đánh giá ở mức hạn chế trong năm 2026; đà tăng trưởng được thúc đẩy từ xu hướng đẩy nhanh giao hàng trước thời điểm thuế Section 301 có hiệu lực ngày 24/7/2026.
1H2026 doanh thu tăng 21% YoY, LNST tăng 27% YoY, hoàn thành 51% kế hoạch doanh thu và 46% kế hoạch lợi nhuận năm nhờ nhu cầu cao từ sự kiện thể thao quốc tế và đơn hàng từ các khách hàng Mỹ.
Tiếp tục mở rộng thị phần ở phân khúc sản phẩm kỹ thuật cao khi Trung Quốc mất lợi thế cạnh tranh tại Mỹ và các đối thủ khác (Bangladesh, Ấn Độ) chưa có lợi thế ở phân khúc phức tạp; TNG nằm trong top 3 nhà cung cấp của Decathlon với doanh thu ổn định ~30% tổng doanh thu.
Biên lợi nhuận gộp dự kiến duy trì ổn định quanh 14% nhờ chi phí đầu vào được kiểm soát (đã chốt giá mua từ trước) và đẩy mạnh sản phẩm kỹ thuật cao có biên tốt hơn.

Lưu ý

Đang tải bài viết…