4 tháng trước
AGRISECO
AGRISECOVCB: Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG với giá mục tiêu 70,000 đồng/cổ phiếu
VCB#Ngân hàng
00
AGRISECO07/05/2026
Giá hiện tại· 01-1057.600
Giá mục tiêu69.500Báo cáo 70.000 · điều chỉnh theo cổ tức
Tiềm năng
Điểm nhấn
- Tăng trưởng lợi nhuận năm 2026 duy trì trên 10% với LNTT khoảng 10-15% svck nhờ tăng trưởng tín dụng năm 2026 đạt trên 13% và cải thiện biên lãi ròng (NIM) lên 2,7%
- Chất lượng tài sản đứng đầu ngành với tỷ lệ nợ xấu thấp nhất hệ thống (0,62%), bao phủ nợ xấu cao (253,4%) và tỷ lệ cho vay/huy động (LDR) ở 83% đảm bảo an toàn
- Định giá hấp dẫn với tỷ lệ P/B 2,1x, thấp hơn bình quân 5 năm gần đây (3,2x), kỳ vọng ROE cải thiện lên 18%
- Thu nhập lãi thuần Q1/2026 tăng mạnh 29% svck, tổng thu nhập hoạt động tăng 23% svck, và chi phí/thu nhập (CIR) tiếp tục giảm xuống 34,6%
Lưu ý
- Áp lực gia tăng chi phí vốn trong đầu năm
- Tăng trưởng huy động thấp so với ngành, đạt chỉ 0,7% kể từ đầu năm
- Tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn/tổng tiền gửi (CASA) giảm xuống còn 33%
- Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng gấp 3,3 lần so với Q1/2025
Xem thêm vềVCB
Bài khác về VCB
- Báo cáo Chuyên đề: Danh mục Alpha - Tháng 10/2026MBS30/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Danh mục khuyến nghị (trung & dài hạn) - Tháng 10/2026MAS29/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Dự báo lợi nhuận Q3/2026 - Tăng trưởng lợi nhuận dự báo giảm tốcMBS28/09/2026
- VCB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 75,000 đồng/cổ phiếuDSC26/09/2026
- Báo cáo ngành Ngân hàng: Dự báo lợi nhuận Q3/26 duy trì tăng trưởng caoMBS24/09/2026
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của AGRISECO