Biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao: Q1/2026 VCS ghi nhận BLNG tăng mạnh lên 29% - cao nhất trong 6 quý gần nhất, trong bối cảnh doanh thu suy giảm, phản ánh sức cạnh tranh sản phẩm vẫn bền vững
Định giá hấp dẫn với P/E hiện tại 9,5 lần thấp hơn mức trung bình 5 năm (10,2 lần), tạo cơ hội tích lũy dài hạn sau khi giá cổ phiếu giảm 16% từ đầu tháng 2/2026
Mục tiêu doanh thu 2026 đạt 4.186 tỷ đồng (+1% YoY) với LNTT 744 tỷ đồng (-11% YoY) cho thấy kỳ vọng đáy kinh doanh sắp đạt, mở ra triển vọng phục hồi trong giai đoạn tới
Lưu ý
Áp lực mạnh từ chính sách thuế quan của Mỹ (cuộc Điều tra Tự vệ Toàn cầu và chính sách của Tổng thống Trump) đối với mặt hàng đá nhân tạo
Thị trường bất động sản Mỹ - thị trường chính chiếm 70% xuất khẩu - chưa có dấu hiệu phục hồi mạnh mẽ, nhu cầu nhà ở vẫn bị ràng buộc bởi lãi suất vay cao và tâm lý thận trọng
Doanh thu nội địa sụt giảm mạnh (-41% YoY) trong Q1/2026 phản ánh tiềm năng từ nhu cầu nội địa còn vô cùng tiêu cực