VHC: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 69,900 đồng/cổ phiếu

VHC#Thực phẩm và đồ uống

MAS10/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1049.900

Giá mục tiêu69,900

Tiềm năng+40,1%

Điểm nhấn

VHC là nhà xuất khẩu cá tra hàng đầu Việt Nam với danh mục sản phẩm đa dạng (phi lê, đông lạnh, collagen, gelatin) và chiến lược mở rộng sang sản phẩm gạo qua SGC; có vị trí tốt để hoạt động bền vững trong bối cảnh thị trường toàn cầu biến động.
Q2 2026 cho thấy hoạt động ổn định với doanh thu tăng 7.8% lên 3,457.1 tỷ VND và biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 20.5% (Q2 2025: 19.7%); 6T 2026 doanh thu và LNST lần lượt đạt 6,419.8 tỷ VND (+9.5% CK) và 779.3 tỷ VND (+3.8% CK).
Dự phóng 2026: doanh thu 13,675 tỷ VND (+13.3% CK) với lợi nhuận hoạt động 1,693.5 tỷ VND và LNST 1,433 tỷ VND; mức thuế mới 12.5% từ Mỹ dự kiến không gây thay đổi đáng kể xuất khẩu cá tra trong nửa cuối 2026 do không thay đổi tình hình cạnh tranh giữa các nước xuất khẩu.
Cổ phiếu giảm 15.0% từ báo cáo gần nhất (VN-Index chỉ giảm -6.5%) tạo cơ hội nâng khuyến nghị lên Mua; lợi nhuận kỳ vọng +34.2% với P/E 2026F 10.4x thấp hơn thị trường 13.4x.

Lưu ý

Nguồn cung và hạn ngạch đánh bắt của các sản phẩm thay thế (cá rô phi, cá tuyết, cá tuyết chấm đen, cá minh thái) ảnh hưởng đến nhu cầu sản phẩm cá tra
Sản lượng nuôi cá tra trong nước
Lãi suất
Chính sách thương mại của các thị trường trọng điểm
Kế hoạch đầu tư của VHC

Xem thêm vềVHC

Bài khác về VHC

VHC: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 69,900 đồng/cổ phiếu

VHC#Thực phẩm và đồ uống

MAS10/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1049.900

Giá mục tiêu69,900

Tiềm năng+40,1%

Điểm nhấn

VHC là nhà xuất khẩu cá tra hàng đầu Việt Nam với danh mục sản phẩm đa dạng (phi lê, đông lạnh, collagen, gelatin) và chiến lược mở rộng sang sản phẩm gạo qua SGC; có vị trí tốt để hoạt động bền vững trong bối cảnh thị trường toàn cầu biến động.
Q2 2026 cho thấy hoạt động ổn định với doanh thu tăng 7.8% lên 3,457.1 tỷ VND và biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 20.5% (Q2 2025: 19.7%); 6T 2026 doanh thu và LNST lần lượt đạt 6,419.8 tỷ VND (+9.5% CK) và 779.3 tỷ VND (+3.8% CK).
Dự phóng 2026: doanh thu 13,675 tỷ VND (+13.3% CK) với lợi nhuận hoạt động 1,693.5 tỷ VND và LNST 1,433 tỷ VND; mức thuế mới 12.5% từ Mỹ dự kiến không gây thay đổi đáng kể xuất khẩu cá tra trong nửa cuối 2026 do không thay đổi tình hình cạnh tranh giữa các nước xuất khẩu.
Cổ phiếu giảm 15.0% từ báo cáo gần nhất (VN-Index chỉ giảm -6.5%) tạo cơ hội nâng khuyến nghị lên Mua; lợi nhuận kỳ vọng +34.2% với P/E 2026F 10.4x thấp hơn thị trường 13.4x.

Lưu ý

Nguồn cung và hạn ngạch đánh bắt của các sản phẩm thay thế (cá rô phi, cá tuyết, cá tuyết chấm đen, cá minh thái) ảnh hưởng đến nhu cầu sản phẩm cá tra
Sản lượng nuôi cá tra trong nước
Lãi suất
Chính sách thương mại của các thị trường trọng điểm
Kế hoạch đầu tư của VHC

Xem thêm vềVHC

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của MAS