VHM: Khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG với giá mục tiêu 153,700 đồng/cổ phiếu

VHM#Bất động sản

VIETCAP29/05/2026

PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG

Giá hiện tại· 01-1068.400

Giá mục tiêu153.700 ↑

Tiềm năng+124,7%

Điểm nhấn

Doanh số bán BĐS dự báo tăng 40% YoY lên 287 nghìn tỷ đồng trong 2026F nhờ các giao dịch bán lô lớn đóng góp khoảng 80-90% lợi nhuận và 80% doanh số bán BĐS tại các dự án sắp triển khai như Global Gate Hạ Long và Saigon Park
LNST sau lợi ích CĐTS dự báo tăng 31% YoY lên 54,9 nghìn tỷ đồng năm 2026F, trong đó doanh thu BĐS cốt lõi tăng 44% lên 200 nghìn tỷ đồng; doanh số bán lẻ dự kiến cải thiện dần nhờ các hoạt động mở bán tại Green Paradise, Hải Vân Bay, Saigon Park và Global Gate Hạ Long
Quỹ đất VHM tại Hà Nội, đặc biệt dự án Global Sportia (~9.170 ha), ở vị thế thuận lợi hưởng lợi từ quy hoạch tổng thể mới của Hà Nội; hoạt động kinh doanh tại Global Sportia dự kiến bắt đầu từ 2027, đóng góp 16% doanh số bán năm 2027F và 20% năm 2028F
Giá mục tiêu nâng 25% phản ánh mức tăng 40% dự báo doanh số bán giai đoạn 2026-28, định giá cao hơn cho Global Sportia, cập nhật mô hình sang giữa 2027, và giảm chiết khấu RNAV từ 20% xuống 15%

Lưu ý

Xem thêm vềVHM

Bài khác về VHM

4 tháng trước

VIETCAP

VHM#Bất động sản

VIETCAP29/05/2026

PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG

Giá hiện tại· 01-1068.400

Giá mục tiêu153.700 ↑

Tiềm năng+124,7%

Điểm nhấn

Doanh số bán BĐS dự báo tăng 40% YoY lên 287 nghìn tỷ đồng trong 2026F nhờ các giao dịch bán lô lớn đóng góp khoảng 80-90% lợi nhuận và 80% doanh số bán BĐS tại các dự án sắp triển khai như Global Gate Hạ Long và Saigon Park
LNST sau lợi ích CĐTS dự báo tăng 31% YoY lên 54,9 nghìn tỷ đồng năm 2026F, trong đó doanh thu BĐS cốt lõi tăng 44% lên 200 nghìn tỷ đồng; doanh số bán lẻ dự kiến cải thiện dần nhờ các hoạt động mở bán tại Green Paradise, Hải Vân Bay, Saigon Park và Global Gate Hạ Long
Quỹ đất VHM tại Hà Nội, đặc biệt dự án Global Sportia (~9.170 ha), ở vị thế thuận lợi hưởng lợi từ quy hoạch tổng thể mới của Hà Nội; hoạt động kinh doanh tại Global Sportia dự kiến bắt đầu từ 2027, đóng góp 16% doanh số bán năm 2027F và 20% năm 2028F
Giá mục tiêu nâng 25% phản ánh mức tăng 40% dự báo doanh số bán giai đoạn 2026-28, định giá cao hơn cho Global Sportia, cập nhật mô hình sang giữa 2027, và giảm chiết khấu RNAV từ 20% xuống 15%

Lưu ý

Xem thêm vềVHM