ACB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 25,500 đồng/cổ phiếu

ACB#Ngân hàng

VPX09/10/2026

MUA

Giá hiện tại· 12-1020.450

Giá mục tiêu25,500

Tiềm năng+24,7%

Điểm nhấn

Tín dụng doanh nghiệp lớn (tăng 28.1% YTD) và cá nhân phục hồi hỗ trợ kế hoạch tăng trưởng 16% năm 2026, phù hợp với định hướng của Ngân hàng Nhà nước; tỷ lệ LDR ở mức an toàn 81.4% dưới ngưỡng 85%.
NIM cải thiện 6 điểm cơ bản lên 2.97% nhờ khoảng 93.3% dư nợ khách hàng xét lại lãi suất dưới 3 tháng và tăng tỷ trọng cho vay trung dài hạn; dù chi phí vốn tăng 100 điểm cơ bản, lợi suất tài sản tăng 96 điểm cơ bản.
Chất lượng tài sản dẫn đầu ngành với tỷ lệ nợ xấu 1.03% (thứ 2 trong nhóm) và bao phủ nợ xấu 109.7%; danh mục cho vay tập trung vào khách hàng có tài sản bảo đảm và tỷ trọng thấp với bất động sản.
P/B forward khoảng 1.0 lần, thấp 24.5% so với bình quân 5 năm; định giá hấp dẫn để tích lũy với tiềm năng tăng giá 25.0% khi ROE 2026F ước tính 18.1%, nhỉnh hơn bình quân ngành.

Lưu ý

Xem thêm vềACB

Bài khác về ACB

4 ngày trước

VPX

ACB#Ngân hàng

VPX09/10/2026

MUA

Giá hiện tại· 12-1020.450

Giá mục tiêu25,500

Tiềm năng+24,7%

Điểm nhấn

Tín dụng doanh nghiệp lớn (tăng 28.1% YTD) và cá nhân phục hồi hỗ trợ kế hoạch tăng trưởng 16% năm 2026, phù hợp với định hướng của Ngân hàng Nhà nước; tỷ lệ LDR ở mức an toàn 81.4% dưới ngưỡng 85%.
NIM cải thiện 6 điểm cơ bản lên 2.97% nhờ khoảng 93.3% dư nợ khách hàng xét lại lãi suất dưới 3 tháng và tăng tỷ trọng cho vay trung dài hạn; dù chi phí vốn tăng 100 điểm cơ bản, lợi suất tài sản tăng 96 điểm cơ bản.
Chất lượng tài sản dẫn đầu ngành với tỷ lệ nợ xấu 1.03% (thứ 2 trong nhóm) và bao phủ nợ xấu 109.7%; danh mục cho vay tập trung vào khách hàng có tài sản bảo đảm và tỷ trọng thấp với bất động sản.
P/B forward khoảng 1.0 lần, thấp 24.5% so với bình quân 5 năm; định giá hấp dẫn để tích lũy với tiềm năng tăng giá 25.0% khi ROE 2026F ước tính 18.1%, nhỉnh hơn bình quân ngành.

Lưu ý

Xem thêm vềACB