ADS: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 14,400 đồng/cổ phiếu

ADS#Thời trang và hàng lâu bền

VDS07/10/2026

MUA

Giá hiện tại· 12-107.600

Giá mục tiêu14.400

Tiềm năng+89,5%

Điểm nhấn

Doanh thu Q2-FY26 tăng 39% so với cùng kỳ năm trước lên 617 tỷ đồng, chủ yếu từ hoạt động dệt sợi; lĩnh vực pin & khác tăng 320% nhờ dự án hạ tầng
Biên lợi nhuận gộp bị ảnh hưởng do giảm đóng góp từ bất động sản (biên cao ~70%), nhưng kỳ vọng cải thiện trong Q3-FY26 khi tồn kho bông toàn cầu dự báo giảm 7% - mức thấp nhất 15 năm, giá bán bình quân tăng lên 70 nghìn VND/kg
Danh mục dự án CCN Ninh An, NOXH Phú Xuân, Vũ Ninh mở rộng đang triển khai nhưng chưa phản ánh đầy đủ vào thị giá; dự phóng FY2026 LNST-CĐM đạt 110 tỷ đồng (+13% so với cùng kỳ), EPS 1.325 VND
Định giá hiện tại PE fwd 2026 là 5,5x, thấp hơn 50% so với trung bình 5 năm quá khứ; tổng hiệu suất sinh lời kỳ vọng 105% bao gồm cổ tức 1.000 VND/cp

Lưu ý

Biên lợi nhuận gộp bị thu hẹp từ 16% xuống 10% do giảm tỷ trọng từ bất động sản; LNST-CĐM Q2 giảm 12% so với cùng kỳ
Lĩnh vực bất động sản dự báo doanh thu giảm 26% trong Q3-FY26 khi hai dự án CCN Ninh An và NOXH Phú Xuân vẫn đang xây dựng chưa đóng góp doanh thu mới
Chi phí tài chính tăng 4% do nợ vay dài hạn tăng từ 94 tỷ đồng lên 271 tỷ đồng để phục vụ hai dự án lớn; lỗ tỷ giá tăng 4 lần lên 4 tỷ đồng
Mặc dù doanh thu tăng mạnh nhưng lợi nhuận chưa theo kịp; biên ròng Q2 thu hẹp từ 6% xuống 4%

Xem thêm vềADS

Bài khác về ADS

ADS: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 14,400 đồng/cổ phiếu

ADS#Thời trang và hàng lâu bền

VDS07/10/2026

MUA

Giá hiện tại· 12-107.600

Giá mục tiêu14.400

Tiềm năng+89,5%

Điểm nhấn

Doanh thu Q2-FY26 tăng 39% so với cùng kỳ năm trước lên 617 tỷ đồng, chủ yếu từ hoạt động dệt sợi; lĩnh vực pin & khác tăng 320% nhờ dự án hạ tầng
Biên lợi nhuận gộp bị ảnh hưởng do giảm đóng góp từ bất động sản (biên cao ~70%), nhưng kỳ vọng cải thiện trong Q3-FY26 khi tồn kho bông toàn cầu dự báo giảm 7% - mức thấp nhất 15 năm, giá bán bình quân tăng lên 70 nghìn VND/kg
Danh mục dự án CCN Ninh An, NOXH Phú Xuân, Vũ Ninh mở rộng đang triển khai nhưng chưa phản ánh đầy đủ vào thị giá; dự phóng FY2026 LNST-CĐM đạt 110 tỷ đồng (+13% so với cùng kỳ), EPS 1.325 VND
Định giá hiện tại PE fwd 2026 là 5,5x, thấp hơn 50% so với trung bình 5 năm quá khứ; tổng hiệu suất sinh lời kỳ vọng 105% bao gồm cổ tức 1.000 VND/cp

Lưu ý

Biên lợi nhuận gộp bị thu hẹp từ 16% xuống 10% do giảm tỷ trọng từ bất động sản; LNST-CĐM Q2 giảm 12% so với cùng kỳ
Lĩnh vực bất động sản dự báo doanh thu giảm 26% trong Q3-FY26 khi hai dự án CCN Ninh An và NOXH Phú Xuân vẫn đang xây dựng chưa đóng góp doanh thu mới
Chi phí tài chính tăng 4% do nợ vay dài hạn tăng từ 94 tỷ đồng lên 271 tỷ đồng để phục vụ hai dự án lớn; lỗ tỷ giá tăng 4 lần lên 4 tỷ đồng
Mặc dù doanh thu tăng mạnh nhưng lợi nhuận chưa theo kịp; biên ròng Q2 thu hẹp từ 6% xuống 4%

Xem thêm vềADS

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VDS