12 ngày trướcAGRISECO

Báo cáo Chuyên đề: Biến động giá hàng hóa và cơ hội đầu tư các tháng cuối năm 2026

BMP HPG HVN#Nguyên vật liệu#Công nghiệp

Nội dung chính

Báo cáo phân tích biến động giá hàng hóa toàn cầu nửa đầu năm 2026 và cơ hội đầu tư các tháng cuối năm, với trọng tâm là tác động của căng thẳng Mỹ-Iran, sự hạ nhiệt giá năng lượng, và định hướng nhu cầu cung-cầu cơ bản của từng ngành hàng đến các doanh nghiệp niêm yết Việt Nam.

Hưởng lợi

BMPHPGHVN

Điểm nhấn

Giá dầu và năng lượng hạ nhiệt sau thỏa thuận Mỹ-Iran làm giảm chi phí sản xuất, vận chuyển và nguyên liệu đầu vào cho nhiều ngành: BMP hưởng lợi từ giá hạt nhựa PVC giảm 26% kể từ vùng đỉnh trong khi giá bán sản phẩm tăng, mở rộng biên lợi nhuận gộp lên 46% quý I/2026; HPG được hỗ trợ bởi giá thép phục hồi 9% so với cuối 2025 với biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 15,8%; HVN được lợi từ xu hướng giảm của giá Brent dự báo về 75-80 USD/thùng nửa cuối 2026, giảm chi phí nhiên liệu Jet A1 chiếm 30% tổng chi phí khai thác
Nhu cầu nội địa đã hồi phục: BMP hưởng lợi từ thị trường bất động sản với 701 nghìn căn dự án nhà ở xã hội đang triển khai (70,1% mục tiêu 1 triệu căn năm 2030) và đầu tư công được đẩy mạnh; HPG có sản lượng HRC tăng 60% so với 2025 nhờ Dung Quất 2 vận hành tối đa, được hỗ trợ bởi áp thuế chống bán phá giá; HVN đạt 6,7 triệu lượt khách quý I (+14,6% so với cùng kỳ) và 2,5 triệu lượt khách quốc tế (+22% so với cùng kỳ)
Định giá hấp dẫn và chính sách cổ tức ổn định: BMP duy trì tỷ suất cổ tức hấp dẫn 9,7% tại mức giá hiện tại với tổng cổ tức 2025 là 14.860 VNĐ/cp, được hỗ trợ bởi vị thế tài chính lành mạnh; HPG giao dịch quanh P/B 1,42x, thấp hơn trung bình 10 năm 1,8x, phù hợp cho tích lũy trung-dài hạn với nền tảng tăng trưởng rõ nét hơn
Triển vọng tăng trưởng lợi nhuận bền vững: HPG tiếp tục duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận (+170% quý I so với cùng kỳ) từ mở rộng công suất và nhu cầu từ đầu tư công; HVN hưởng lợi từ mở rộng mạng lưới sân bay (thêm 7 sân bay đến 2030, 3 sân bay đến 2050) để đạt phủ sóng 95% dân số trong bán kính 100 km, tạo dư địa tăng trưởng dài hạn

Xem thêm vềBMP HPG HVN

Nguồnhttps://investor.thongpham.dev/reports/bao-cao-chuyen-de-bien-dong-gia-hang-hoa-va-co-hoi-dau-tu-cac-thang-cuoi-nam-2026-21020.pdf

Báo cáo Chuyên đề: Biến động giá hàng hóa và cơ hội đầu tư các tháng cuối năm 2026

BMP HPG HVN#Nguyên vật liệu#Công nghiệp

Nội dung chính

Hưởng lợi

BMPHPGHVN

Điểm nhấn

Giá dầu và năng lượng hạ nhiệt sau thỏa thuận Mỹ-Iran làm giảm chi phí sản xuất, vận chuyển và nguyên liệu đầu vào cho nhiều ngành: BMP hưởng lợi từ giá hạt nhựa PVC giảm 26% kể từ vùng đỉnh trong khi giá bán sản phẩm tăng, mở rộng biên lợi nhuận gộp lên 46% quý I/2026; HPG được hỗ trợ bởi giá thép phục hồi 9% so với cuối 2025 với biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 15,8%; HVN được lợi từ xu hướng giảm của giá Brent dự báo về 75-80 USD/thùng nửa cuối 2026, giảm chi phí nhiên liệu Jet A1 chiếm 30% tổng chi phí khai thác
Nhu cầu nội địa đã hồi phục: BMP hưởng lợi từ thị trường bất động sản với 701 nghìn căn dự án nhà ở xã hội đang triển khai (70,1% mục tiêu 1 triệu căn năm 2030) và đầu tư công được đẩy mạnh; HPG có sản lượng HRC tăng 60% so với 2025 nhờ Dung Quất 2 vận hành tối đa, được hỗ trợ bởi áp thuế chống bán phá giá; HVN đạt 6,7 triệu lượt khách quý I (+14,6% so với cùng kỳ) và 2,5 triệu lượt khách quốc tế (+22% so với cùng kỳ)
Định giá hấp dẫn và chính sách cổ tức ổn định: BMP duy trì tỷ suất cổ tức hấp dẫn 9,7% tại mức giá hiện tại với tổng cổ tức 2025 là 14.860 VNĐ/cp, được hỗ trợ bởi vị thế tài chính lành mạnh; HPG giao dịch quanh P/B 1,42x, thấp hơn trung bình 10 năm 1,8x, phù hợp cho tích lũy trung-dài hạn với nền tảng tăng trưởng rõ nét hơn
Triển vọng tăng trưởng lợi nhuận bền vững: HPG tiếp tục duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận (+170% quý I so với cùng kỳ) từ mở rộng công suất và nhu cầu từ đầu tư công; HVN hưởng lợi từ mở rộng mạng lưới sân bay (thêm 7 sân bay đến 2030, 3 sân bay đến 2050) để đạt phủ sóng 95% dân số trong bán kính 100 km, tạo dư địa tăng trưởng dài hạn

Xem thêm vềBMP HPG HVN

Nguồnhttps://investor.thongpham.dev/reports/bao-cao-chuyen-de-bien-dong-gia-hang-hoa-va-co-hoi-dau-tu-cac-thang-cuoi-nam-2026-21020.pdf

Báo cáo Chuyên đề: Biến động giá hàng hóa và cơ hội đầu tư các tháng cuối năm 2026

Đang tải bài viết…

Báo cáo Chuyên đề: Biến động giá hàng hóa và cơ hội đầu tư các tháng cuối năm 2026