BWE: Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG với giá mục tiêu 51,400 đồng/cổ phiếu

BWE#Tiện ích

MAS10/08/2026

TĂNG TỶ TRỌNG

Giá hiện tại· 01-1040.950

Giá mục tiêu51,400

Tiềm năng+25,5%

Điểm nhấn

Lợi nhuận ròng duy trì đà tăng trưởng mạnh: lũy kế 6T2026 đạt 538 tỷ đồng (+20% CK), hoàn thành 48% dự phóng năm 2026, được hỗ trợ bởi sự ổn định của mảng cấp nước và cải thiện biên lợi nhuận gộp từ 38% (2Q25) lên 46% (2Q26)
Mảng cấp nước – hoạt động cốt lõi – vẫn tăng trưởng ổn định với doanh thu Q2/2026 đạt 785 tỷ đồng (+12% CK, +12% QoQ) nhờ sản lượng nước tại Bình Dương tăng lên 54 triệu m³ (+10% CK), biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao 59%
Tăng trưởng EPS kỳ vọng năm 2026 là 18.0% với định giá P/E 11.4x thấp hơn thị trường 12.1x, mở ra cơ hội lợi nhuận kỳ vọng 17% trong ngắn hạn
Lãi từ công ty liên kết ghi nhận tăng mạnh lên 75 tỷ đồng (+146% QoQ), phản ánh hiệu quả từ quá trình tái cơ cấu, đồng thời chi phí tài chính giảm 12% CK và không phát sinh lỗ tỷ giá trong quý hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận ròng

Lưu ý

Kế hoạch tái cấu trúc hoạt động tại Bình Dương phải dừng triển khai do phát sinh vướng mắc pháp lý liên quan đến hoạt động cấp nước và các cơ chế ưu đãi hiện hành
Doanh thu mảng nước thải sụt giảm mạnh xuống còn 16 tỷ đồng (-86% CK) và mảng rác thải giảm 28% CK xuống 202 tỷ đồng, dẫn đến doanh thu thuần Q2/2026 giảm 8% CK
Không còn ghi nhận lợi thế về chi phí tạo nguồn rẻ từ Tập đoàn Dầu khí (chiếm khoảng 20% sản lượng nước huy động của BWE)

Xem thêm vềBWE

Bài khác về BWE

BWE: Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG với giá mục tiêu 51,400 đồng/cổ phiếu

BWE#Tiện ích

MAS10/08/2026

TĂNG TỶ TRỌNG

Giá hiện tại· 01-1040.950

Giá mục tiêu51,400

Tiềm năng+25,5%

Điểm nhấn

Lợi nhuận ròng duy trì đà tăng trưởng mạnh: lũy kế 6T2026 đạt 538 tỷ đồng (+20% CK), hoàn thành 48% dự phóng năm 2026, được hỗ trợ bởi sự ổn định của mảng cấp nước và cải thiện biên lợi nhuận gộp từ 38% (2Q25) lên 46% (2Q26)
Mảng cấp nước – hoạt động cốt lõi – vẫn tăng trưởng ổn định với doanh thu Q2/2026 đạt 785 tỷ đồng (+12% CK, +12% QoQ) nhờ sản lượng nước tại Bình Dương tăng lên 54 triệu m³ (+10% CK), biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao 59%
Tăng trưởng EPS kỳ vọng năm 2026 là 18.0% với định giá P/E 11.4x thấp hơn thị trường 12.1x, mở ra cơ hội lợi nhuận kỳ vọng 17% trong ngắn hạn
Lãi từ công ty liên kết ghi nhận tăng mạnh lên 75 tỷ đồng (+146% QoQ), phản ánh hiệu quả từ quá trình tái cơ cấu, đồng thời chi phí tài chính giảm 12% CK và không phát sinh lỗ tỷ giá trong quý hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận ròng

Lưu ý

Kế hoạch tái cấu trúc hoạt động tại Bình Dương phải dừng triển khai do phát sinh vướng mắc pháp lý liên quan đến hoạt động cấp nước và các cơ chế ưu đãi hiện hành
Doanh thu mảng nước thải sụt giảm mạnh xuống còn 16 tỷ đồng (-86% CK) và mảng rác thải giảm 28% CK xuống 202 tỷ đồng, dẫn đến doanh thu thuần Q2/2026 giảm 8% CK
Không còn ghi nhận lợi thế về chi phí tạo nguồn rẻ từ Tập đoàn Dầu khí (chiếm khoảng 20% sản lượng nước huy động của BWE)

Xem thêm vềBWE

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của MAS