DGW: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 45,400 đồng/cổ phiếu

DGW#Bán lẻ không thiết yếu

VIETCAP22/06/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-1045.200

Giá mục tiêu45.400

Tiềm năng+0,4%

Điểm nhấn

Mở rộng các mảng ngoài ICT có biên lợi nhuận cao hơn sẽ là động lực chính cho tăng trưởng lợi nhuận dài hạn; dự phóng doanh thu các mảng ngoài ICT tăng CAGR 21% giai đoạn 2025–30, nâng đóng góp từ 33%/68% năm 2025 lên 47%/78% năm 2030 về doanh thu thuần/lợi nhuận gộp
Kế hoạch thâm nhập vào mảng vật tư tiêu hao dành cho ô tô thông qua phân phối dầu nhớt (bắt đầu nửa cuối 2026) tạo nền tảng vững chắc; DGW sẽ trở thành nhà phân phối độc quyền cho một nhà sản xuất dầu nhớt top 10 thương hiệu hàng đầu tại Việt Nam với tiềm năng mở rộng sang lốp xe, ắc quy và phụ kiện xe
Giá cổ phiếu giảm khoảng 8% trong 7 tháng qua, tạo cơ hội đầu tư; dự phóng DGW đạt CAGR doanh thu giai đoạn 2025–30 là 13% và CAGR LNST sau lợi ích CĐTS là 17%, với ROE dự phóng tăng từ 17,5% (2026F) lên 18,5% (2028F)
Nâng khuyến nghị từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên KHẢ QUAN do định wjnh là các doanh nghiệp cùng ngành có P/E trung bình 8,2x trong khi DGW giao dịch tại 14,1x (2026F) thể hiện mục tiêu hợp lý với tổng mức sinh lời dự báo +13,2% (bao gồm cổ tức 2,4%)

Lưu ý

Mất các hợp đồng phân phối chủ chốt hoặc đóng góp doanh thu yếu hơn từ các thương hiệu lớn như Xiaomi và Apple
Chi phí tài chính cao hơn; chi phí bán hàng cao hơn ở các mảng kinh doanh ngoài ICT bù đắp phần đóng góp lợi nhuận từ mảng vật tư tiêu hao dành cho ô tô
Áp lực cạnh tranh gay gắt trong mảng điện thoại di động với Xiaomi đối mặt chiến dịch marketing mạnh của OPPO và Apple mất thị phần cho MWG, hạn chế dư địa tăng trưởng
Nhu cầu các mảng ICT tăng trưởng chậm lại trong dài hạn; kỳ vọng tăng trưởng doanh thu ICT chỉ đạt CAGR 8% giai đoạn 2025–30

Xem thêm vềDGW

Bài khác về DGW

DGW: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 45,400 đồng/cổ phiếu

DGW#Bán lẻ không thiết yếu

VIETCAP22/06/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-1045.200

Giá mục tiêu45.400

Tiềm năng+0,4%

Điểm nhấn

Mở rộng các mảng ngoài ICT có biên lợi nhuận cao hơn sẽ là động lực chính cho tăng trưởng lợi nhuận dài hạn; dự phóng doanh thu các mảng ngoài ICT tăng CAGR 21% giai đoạn 2025–30, nâng đóng góp từ 33%/68% năm 2025 lên 47%/78% năm 2030 về doanh thu thuần/lợi nhuận gộp
Kế hoạch thâm nhập vào mảng vật tư tiêu hao dành cho ô tô thông qua phân phối dầu nhớt (bắt đầu nửa cuối 2026) tạo nền tảng vững chắc; DGW sẽ trở thành nhà phân phối độc quyền cho một nhà sản xuất dầu nhớt top 10 thương hiệu hàng đầu tại Việt Nam với tiềm năng mở rộng sang lốp xe, ắc quy và phụ kiện xe
Giá cổ phiếu giảm khoảng 8% trong 7 tháng qua, tạo cơ hội đầu tư; dự phóng DGW đạt CAGR doanh thu giai đoạn 2025–30 là 13% và CAGR LNST sau lợi ích CĐTS là 17%, với ROE dự phóng tăng từ 17,5% (2026F) lên 18,5% (2028F)
Nâng khuyến nghị từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên KHẢ QUAN do định wjnh là các doanh nghiệp cùng ngành có P/E trung bình 8,2x trong khi DGW giao dịch tại 14,1x (2026F) thể hiện mục tiêu hợp lý với tổng mức sinh lời dự báo +13,2% (bao gồm cổ tức 2,4%)

Lưu ý

Mất các hợp đồng phân phối chủ chốt hoặc đóng góp doanh thu yếu hơn từ các thương hiệu lớn như Xiaomi và Apple
Chi phí tài chính cao hơn; chi phí bán hàng cao hơn ở các mảng kinh doanh ngoài ICT bù đắp phần đóng góp lợi nhuận từ mảng vật tư tiêu hao dành cho ô tô
Áp lực cạnh tranh gay gắt trong mảng điện thoại di động với Xiaomi đối mặt chiến dịch marketing mạnh của OPPO và Apple mất thị phần cho MWG, hạn chế dư địa tăng trưởng
Nhu cầu các mảng ICT tăng trưởng chậm lại trong dài hạn; kỳ vọng tăng trưởng doanh thu ICT chỉ đạt CAGR 8% giai đoạn 2025–30

Xem thêm vềDGW

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VIETCAP