DGW: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 52,220 đồng/cổ phiếu

DGW#Bán lẻ không thiết yếu

KAFI24/08/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-1045.200

Giá mục tiêu52,220

Tiềm năng+15,5%

Điểm nhấn

KQKD Q2/2026 vượt trội với biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 13% từ 8.5% cùng kỳ, nhờ DGW chuyển chi phí linh kiện (đặc biệt giá RAM) vào giá bán; Doanh thu Q2 đạt 7,273 tỷ đồng (+26.9% YoY), lợi nhuận thuần 309 tỷ đồng (+160.6% YoY).
Mảng thiết bị văn phòng là động lực bùng nổ với doanh thu H1/2026 đạt 4,461 tỷ đồng (+72.6% YoY), đặc biệt giải pháp máy chủ và thiết bị lưu trữ AI tăng 157% YoY trong Q1 và 71% YoY trong Q2, khi các doanh nghiệp viễn thông và trung tâm dữ liệu đẩy mạnh đầu tư.
Mở rộng danh mục thương hiệu (Shell, Intel, Xerox, Hisense) cung cấp động lực tăng trưởng bền vững; Shell kỳ vọng đóng góp khoảng 400 tỷ đồng trong năm 2026 và tăng mạnh từ 2027.
Dự báo năm 2026: doanh thu thuần 32,165 tỷ đồng (+20.78% YoY) và lợi nhuận sau thuế 850 tỷ đồng (+53.15% YoY); cổ tức tiền mặt 3,000 đồng/cp được chốt, tương ứng tỷ lệ 30%, phản ánh sức khỏe tài chính vững mạnh.

Lưu ý

Shell, Intel và Xerox được kỳ vọng đóng góp phần đáng kể doanh thu thiết bị văn phòng từ năm 2027; triển khai chậm hoặc doanh thu thấp hơn kỳ vọng sẽ kéo dự báo xuống.
Apple đối mặt với tình trạng thiếu hụt nguồn cung, trong khi Xiaomi ghi nhận sự suy yếu nhẹ ở phân khúc giá thấp; dự báo toàn ngành tăng trưởng chậm hơn so với dự kiến.
Cạnh tranh gay gắt ở phân khúc sản phẩm Apple; các đối tác bán lẻ của DGW tiếp tục chịu áp lực thị phần từ nhà bán lẻ hàng đầu MWG.

Xem thêm vềDGW

Bài khác về DGW

DGW: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 52,220 đồng/cổ phiếu

DGW#Bán lẻ không thiết yếu

KAFI24/08/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-1045.200

Giá mục tiêu52,220

Tiềm năng+15,5%

Điểm nhấn

KQKD Q2/2026 vượt trội với biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 13% từ 8.5% cùng kỳ, nhờ DGW chuyển chi phí linh kiện (đặc biệt giá RAM) vào giá bán; Doanh thu Q2 đạt 7,273 tỷ đồng (+26.9% YoY), lợi nhuận thuần 309 tỷ đồng (+160.6% YoY).
Mảng thiết bị văn phòng là động lực bùng nổ với doanh thu H1/2026 đạt 4,461 tỷ đồng (+72.6% YoY), đặc biệt giải pháp máy chủ và thiết bị lưu trữ AI tăng 157% YoY trong Q1 và 71% YoY trong Q2, khi các doanh nghiệp viễn thông và trung tâm dữ liệu đẩy mạnh đầu tư.
Mở rộng danh mục thương hiệu (Shell, Intel, Xerox, Hisense) cung cấp động lực tăng trưởng bền vững; Shell kỳ vọng đóng góp khoảng 400 tỷ đồng trong năm 2026 và tăng mạnh từ 2027.
Dự báo năm 2026: doanh thu thuần 32,165 tỷ đồng (+20.78% YoY) và lợi nhuận sau thuế 850 tỷ đồng (+53.15% YoY); cổ tức tiền mặt 3,000 đồng/cp được chốt, tương ứng tỷ lệ 30%, phản ánh sức khỏe tài chính vững mạnh.

Lưu ý

Shell, Intel và Xerox được kỳ vọng đóng góp phần đáng kể doanh thu thiết bị văn phòng từ năm 2027; triển khai chậm hoặc doanh thu thấp hơn kỳ vọng sẽ kéo dự báo xuống.
Apple đối mặt với tình trạng thiếu hụt nguồn cung, trong khi Xiaomi ghi nhận sự suy yếu nhẹ ở phân khúc giá thấp; dự báo toàn ngành tăng trưởng chậm hơn so với dự kiến.
Cạnh tranh gay gắt ở phân khúc sản phẩm Apple; các đối tác bán lẻ của DGW tiếp tục chịu áp lực thị phần từ nhà bán lẻ hàng đầu MWG.

Xem thêm vềDGW

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của KAFI