DGW: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 48,000 đồng/cổ phiếu

DGW#Bán lẻ không thiết yếu

DSC06/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1045.200

Giá mục tiêu48.000

Tiềm năng+6,2%

Điểm nhấn

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, DGW đạt doanh thu 15.774 tỷ đồng (+40% YoY) và lợi nhuận ròng 511 tỷ đồng (+127% YoY), thực hiện ~50% chỉ tiêu doanh thu năm và 77% chỉ tiêu lợi nhuận cả năm, hưởng lợi từ làn sóng tăng giá RAM và chip thúc đẩy nhu cầu mua sắm thiết bị ICT.
Biên lợi nhuận gộp trong Q2/2026 đạt 13% (tăng 4,5 điểm phần trăm YoY) — mức cao nhất lịch sử — nhờ dịch chuyển cơ cấu doanh thu sang nhóm sản phẩm có biên cao như máy tính, máy chủ, thiết bị văn phòng, đồng thời hưởng lợi từ động lực giá lên trong khi tồn kho vẫn ở giá thấp.
DSC nâng dự phóng doanh thu năm 2026 lên 32.500 tỷ đồng (+22% YoY) và lợi nhuận sau CĐTS lên 975 tỷ đồng (+76% YoY), kỳ vọng giá máy tính, laptop tiếp tục mạnh và hưởng lợi từ nhu cầu nâng cấp sản phẩm ở mảng phân phối máy tính cùng tăng trưởng tại thiết bị văn phòng và hàng gia dụng.
Doanh nghiệp đã mạnh tay cắt lỗ danh mục đầu tư chứng khoán từ hơn 770 tỷ đồng xuống còn ~300 tỷ đồng và chuyển hướng sang tài sản có dòng tiền cố định (KBC, HPG), giảm biến động lợi nhuận và rủi ro hoạt động tài chính.

Lưu ý

Mảng điện thoại di động có thể tiếp tục suy yếu do các nhà bán lẻ chuyển sang nhập khẩu trực tiếp từ hãng thay vì thông qua nhà phân phối trung gian.
Giá RAM tăng cao có thể gây suy giảm nhu cầu máy tính, laptop trong tương lai khi chi phí đầu vào hạ nhiệt.
Hoạt động kinh doanh chứng khoán vẫn đang ghi nhận lỗ (mặc dù đã cắt lỗ), có rủi ro ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Xem thêm vềDGW

Bài khác về DGW

DGW: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 48,000 đồng/cổ phiếu

DGW#Bán lẻ không thiết yếu

DSC06/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1045.200

Giá mục tiêu48.000

Tiềm năng+6,2%

Điểm nhấn

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, DGW đạt doanh thu 15.774 tỷ đồng (+40% YoY) và lợi nhuận ròng 511 tỷ đồng (+127% YoY), thực hiện ~50% chỉ tiêu doanh thu năm và 77% chỉ tiêu lợi nhuận cả năm, hưởng lợi từ làn sóng tăng giá RAM và chip thúc đẩy nhu cầu mua sắm thiết bị ICT.
Biên lợi nhuận gộp trong Q2/2026 đạt 13% (tăng 4,5 điểm phần trăm YoY) — mức cao nhất lịch sử — nhờ dịch chuyển cơ cấu doanh thu sang nhóm sản phẩm có biên cao như máy tính, máy chủ, thiết bị văn phòng, đồng thời hưởng lợi từ động lực giá lên trong khi tồn kho vẫn ở giá thấp.
DSC nâng dự phóng doanh thu năm 2026 lên 32.500 tỷ đồng (+22% YoY) và lợi nhuận sau CĐTS lên 975 tỷ đồng (+76% YoY), kỳ vọng giá máy tính, laptop tiếp tục mạnh và hưởng lợi từ nhu cầu nâng cấp sản phẩm ở mảng phân phối máy tính cùng tăng trưởng tại thiết bị văn phòng và hàng gia dụng.
Doanh nghiệp đã mạnh tay cắt lỗ danh mục đầu tư chứng khoán từ hơn 770 tỷ đồng xuống còn ~300 tỷ đồng và chuyển hướng sang tài sản có dòng tiền cố định (KBC, HPG), giảm biến động lợi nhuận và rủi ro hoạt động tài chính.

Lưu ý

Mảng điện thoại di động có thể tiếp tục suy yếu do các nhà bán lẻ chuyển sang nhập khẩu trực tiếp từ hãng thay vì thông qua nhà phân phối trung gian.
Giá RAM tăng cao có thể gây suy giảm nhu cầu máy tính, laptop trong tương lai khi chi phí đầu vào hạ nhiệt.
Hoạt động kinh doanh chứng khoán vẫn đang ghi nhận lỗ (mặc dù đã cắt lỗ), có rủi ro ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Xem thêm vềDGW

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của DSC