DGW: Khuyến nghị TÍCH CỰC với giá mục tiêu 58,346 đồng/cổ phiếu

DGW#Bán lẻ không thiết yếu

VIX05/10/2026

TÍCH CỰC

Giá hiện tại· 12-1046.950

Giá mục tiêu58.346

Tiềm năng+24,3%

Điểm nhấn

Doanh thu 9T/2026 tăng mạnh 42% YoY lên 26.473 tỷ đồng với LNST tăng 100% YoY nhờ hàng tồn kho giá thấp trong bối cảnh giá sản phẩm ICT tăng cao; biên lợi nhuận gộp và ròng cải thiện lần lượt lên 10% và 3%.
Mảng máy tính & thiết bị văn phòng là động lực chính với tăng trưởng 43% và 81% YoY, hưởng lợi từ chu kỳ đầu tư AI, khan hiếm linh kiện (DRAM, NAND, SSD) và định hướng 2026-2030 của Chính phủ về hạ tầng dữ liệu.
Dự báo năm 2026 doanh thu đạt 37.241 tỷ đồng (+40% YoY) và LNST 1.063 tỷ đồng (+91,7% YoY); ROA và ROE cải thiện lên 8,1% và 24,4% (từ 5,6% và 17,1% cuối 2025).
Cơ cấu tài chính vững chắc với hệ số thanh toán 1,36x, đòn bẩy kiểm soát tốt (nợ/VCSH ~86%), tiền mặt 2.434 tỷ đồng giảm áp lực thanh toán.

Lưu ý

Hàng tồn kho tăng đột biến (5.856 tỷ đồng, +108% QoQ, +58% YoY), rủi ro nếu không luân chuyển hiệu quả hoặc giá linh kiện giảm mạnh
Tốc độ tăng trưởng cao phần lớn do lợi thế hàng tồn kho giá thấp; cần thêm quý để xác nhận bền vững
Mảng điện thoại tỷ trọng giảm xuống 27% (từ 42% năm 2024), tăng trưởng chậm (16% YoY) so với các mảng khác
Phụ thuộc lớn vào luân chuyển hàng tồn kho và thu hồi công nợ (chỉ số thanh toán nhanh chỉ 0,7x)

Xem thêm vềDGW

Bài khác về DGW

8 ngày trước

VIX

DGW#Bán lẻ không thiết yếu

VIX05/10/2026

TÍCH CỰC

Giá hiện tại· 12-1046.950

Giá mục tiêu58.346

Tiềm năng+24,3%

Điểm nhấn

Doanh thu 9T/2026 tăng mạnh 42% YoY lên 26.473 tỷ đồng với LNST tăng 100% YoY nhờ hàng tồn kho giá thấp trong bối cảnh giá sản phẩm ICT tăng cao; biên lợi nhuận gộp và ròng cải thiện lần lượt lên 10% và 3%.
Mảng máy tính & thiết bị văn phòng là động lực chính với tăng trưởng 43% và 81% YoY, hưởng lợi từ chu kỳ đầu tư AI, khan hiếm linh kiện (DRAM, NAND, SSD) và định hướng 2026-2030 của Chính phủ về hạ tầng dữ liệu.
Dự báo năm 2026 doanh thu đạt 37.241 tỷ đồng (+40% YoY) và LNST 1.063 tỷ đồng (+91,7% YoY); ROA và ROE cải thiện lên 8,1% và 24,4% (từ 5,6% và 17,1% cuối 2025).
Cơ cấu tài chính vững chắc với hệ số thanh toán 1,36x, đòn bẩy kiểm soát tốt (nợ/VCSH ~86%), tiền mặt 2.434 tỷ đồng giảm áp lực thanh toán.

Lưu ý

Hàng tồn kho tăng đột biến (5.856 tỷ đồng, +108% QoQ, +58% YoY), rủi ro nếu không luân chuyển hiệu quả hoặc giá linh kiện giảm mạnh
Tốc độ tăng trưởng cao phần lớn do lợi thế hàng tồn kho giá thấp; cần thêm quý để xác nhận bền vững
Mảng điện thoại tỷ trọng giảm xuống 27% (từ 42% năm 2024), tăng trưởng chậm (16% YoY) so với các mảng khác
Phụ thuộc lớn vào luân chuyển hàng tồn kho và thu hồi công nợ (chỉ số thanh toán nhanh chỉ 0,7x)

Xem thêm vềDGW