DPM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 26,500 đồng/cổ phiếu

DPM#Nguyên vật liệu

DSC09/10/2026

MUA

Giá hiện tại· 12-1021.600

Giá mục tiêu26.500

Tiềm năng+22,7%

Điểm nhấn

Giá phân bón ure tăng cao do căng thẳng địa chính trị Trung Đông kéo dài, với giá bán bình quân 4 thị trường chính đạt khoảng 592 USD/tấn (+62% YoY), hỗ trợ KQKD tăng trưởng mạnh: lũy kế 6T/2026 doanh thu 12.069 tỷ đồng (+33,8% YoY), LNST 1.308 tỷ đồng (+115,2% YoY), hoàn thành 73% kế hoạch doanh thu và vượt 92% mục tiêu lợi nhuận năm
Xuất khẩu ure là động lực tăng trưởng chính với sản lượng tăng 224% YoY; doanh thu tài chính gần gấp đôi nhờ lãi suất ký gửi cao, hỗ trợ biên LNTT phục hồi lên 16,0% trong Q2/2026
DSC dự phóng 2026F doanh thu 20.211 tỷ (+22% YoY) và LNST 2.021 tỷ (+88% YoY), kỳ vọng giá phân bón tiếp tục neo ở vùng cao và nhu cầu phân bón được cải thiện khi thị trường bước vào vụ Đông Xuân
DPM giao dịch ở mức P/E 8,38 lần, thấp hơn đáng kể so với trung bình 5 năm, mức chiết khấu hiện tại hợp lý cho việc mua mới

Lưu ý

Nhu cầu tiêu thụ phân bón có thể suy giảm vào 2H/2026 khi khí hậu bước vào pha El Nino
Giá urê điều chỉnh nhanh khi chiến sự Trung Đông bình thường hóa
Biên lợi nhuận có thể thu hẹp trong 2H/2026 khi giá phân bón hạ nhiệt khỏi vùng đỉnh

Xem thêm vềDPM

Bài khác về DPM

4 ngày trước

DSC

DPM#Nguyên vật liệu

DSC09/10/2026

MUA

Giá hiện tại· 12-1021.600

Giá mục tiêu26.500

Tiềm năng+22,7%

Điểm nhấn

Giá phân bón ure tăng cao do căng thẳng địa chính trị Trung Đông kéo dài, với giá bán bình quân 4 thị trường chính đạt khoảng 592 USD/tấn (+62% YoY), hỗ trợ KQKD tăng trưởng mạnh: lũy kế 6T/2026 doanh thu 12.069 tỷ đồng (+33,8% YoY), LNST 1.308 tỷ đồng (+115,2% YoY), hoàn thành 73% kế hoạch doanh thu và vượt 92% mục tiêu lợi nhuận năm
Xuất khẩu ure là động lực tăng trưởng chính với sản lượng tăng 224% YoY; doanh thu tài chính gần gấp đôi nhờ lãi suất ký gửi cao, hỗ trợ biên LNTT phục hồi lên 16,0% trong Q2/2026
DSC dự phóng 2026F doanh thu 20.211 tỷ (+22% YoY) và LNST 2.021 tỷ (+88% YoY), kỳ vọng giá phân bón tiếp tục neo ở vùng cao và nhu cầu phân bón được cải thiện khi thị trường bước vào vụ Đông Xuân
DPM giao dịch ở mức P/E 8,38 lần, thấp hơn đáng kể so với trung bình 5 năm, mức chiết khấu hiện tại hợp lý cho việc mua mới

Lưu ý

Nhu cầu tiêu thụ phân bón có thể suy giảm vào 2H/2026 khi khí hậu bước vào pha El Nino
Giá urê điều chỉnh nhanh khi chiến sự Trung Đông bình thường hóa
Biên lợi nhuận có thể thu hẹp trong 2H/2026 khi giá phân bón hạ nhiệt khỏi vùng đỉnh

Xem thêm vềDPM