FPT: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 90,300 đồng/cổ phiếu

FPT#Phần mềm và dịch vụ CNTT

VIETCAP12/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1062.700

Giá mục tiêu90.300 ↓

Tiềm năng+44%

Điểm nhấn

FPT được định giá hấp dẫn với P/E dự phóng năm 2026/27 lần lượt là 12,6x/10,8x và PEG đạt 0,8, phản ánh lo ngại ngắn hạn về giảm phát do AI phần lớn đã được thể hiện vào giá sau khi cổ phiếu giảm khoảng 20% trong 7 tháng qua
Dự báo CAGR LNST sau lợi ích CĐTS đạt 17% giai đoạn 2025-28 do chuyển biến từ giai đoạn giảm phát do AI (2026-27) sang giai đoạn lạm phát AI (từ 2028) khi áp dụng AI sẽ thúc đẩy nhu cầu rõ rệt hơn
Mảng CNTT nước ngoài dự kiến tăng trưởng LNTT với CAGR 20% giai đoạn 2025-28, đặc biệt Nhật Bản với CAGR doanh thu 21% sẽ nâng tỷ trọng từ 44% năm 2025 lên 48% năm 2028; mảng CNTT trong nước ghi nhận CAGR 19% nhờ nhu cầu chuyển đổi số gia tăng và dịch vụ GPUaaS
FPT đang chuyển mình thành công ty AI-First với nền tảng FleziPT, doanh thu AI & phân tích dữ liệu tăng CAGR 39% giai đoạn 2022-25 và tăng 83% YoY trong 4T 2026, nâng tỷ trọng từ 13% lên 16% của mảng DX

Lưu ý

Giảm phát do AI tiếp tục gây áp lực lên nhu cầu dịch vụ CNTT đến hết năm 2027
Áp dụng AI và nhu cầu liên quan đến AI có thể yếu hơn dự báo, trì hoãn chuyển biến tích cực dự kiến từ năm 2028
Tăng trưởng số lượng tuyển sinh mảng giáo dục có thể chậm hơn do cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các trường đại học công lập
Đóng góp từ các công ty liên kết (FOX, FRT) có thể thấp hơn dự báo
Bất ổn vĩ mô tiếp tục làm trì hoãn các khoản chi tiêu CNTT không thiết yếu

Xem thêm vềFPT

Bài khác về FPT

FPT: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 90,300 đồng/cổ phiếu

FPT#Phần mềm và dịch vụ CNTT

VIETCAP12/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1062.700

Giá mục tiêu90.300 ↓

Tiềm năng+44%

Điểm nhấn

FPT được định giá hấp dẫn với P/E dự phóng năm 2026/27 lần lượt là 12,6x/10,8x và PEG đạt 0,8, phản ánh lo ngại ngắn hạn về giảm phát do AI phần lớn đã được thể hiện vào giá sau khi cổ phiếu giảm khoảng 20% trong 7 tháng qua
Dự báo CAGR LNST sau lợi ích CĐTS đạt 17% giai đoạn 2025-28 do chuyển biến từ giai đoạn giảm phát do AI (2026-27) sang giai đoạn lạm phát AI (từ 2028) khi áp dụng AI sẽ thúc đẩy nhu cầu rõ rệt hơn
Mảng CNTT nước ngoài dự kiến tăng trưởng LNTT với CAGR 20% giai đoạn 2025-28, đặc biệt Nhật Bản với CAGR doanh thu 21% sẽ nâng tỷ trọng từ 44% năm 2025 lên 48% năm 2028; mảng CNTT trong nước ghi nhận CAGR 19% nhờ nhu cầu chuyển đổi số gia tăng và dịch vụ GPUaaS
FPT đang chuyển mình thành công ty AI-First với nền tảng FleziPT, doanh thu AI & phân tích dữ liệu tăng CAGR 39% giai đoạn 2022-25 và tăng 83% YoY trong 4T 2026, nâng tỷ trọng từ 13% lên 16% của mảng DX

Lưu ý

Giảm phát do AI tiếp tục gây áp lực lên nhu cầu dịch vụ CNTT đến hết năm 2027
Áp dụng AI và nhu cầu liên quan đến AI có thể yếu hơn dự báo, trì hoãn chuyển biến tích cực dự kiến từ năm 2028
Tăng trưởng số lượng tuyển sinh mảng giáo dục có thể chậm hơn do cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các trường đại học công lập
Đóng góp từ các công ty liên kết (FOX, FRT) có thể thấp hơn dự báo
Bất ổn vĩ mô tiếp tục làm trì hoãn các khoản chi tiêu CNTT không thiết yếu

Xem thêm vềFPT

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VIETCAP