GAS: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 90,000 đồng/cổ phiếu

GAS#Tiện ích

VIETCAP18/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1082.000

Giá mục tiêu90.000 ↓

Tiềm năng+9,8%

Điểm nhấn

GAS là công ty độc quyền cung cấp khí đầu vào cho 100% nhà máy điện khí, 70% nhà máy sản xuất urê và 100% KCN, với vị thế chiến lược vô cùng vững chắc trong Tập đoàn PVN.
LNST năm 2027 dự báo tăng 12% YoY lên 14.533 tỷ đồng, được hỗ trợ bởi sản lượng khí thương phẩm tăng 22% YoY nhờ điều kiện El Niño và tăng trưởng kinh tế mạnh, cùng LNST kho cảng Thị Vải tăng 3,3 lần.
Định giá hấp dẫn với P/E năm 2026 ở mức 12,7x, thấp hơn 22% so với P/E trung bình 5 năm (16,2x), và PEG chỉ 0,6x dựa trên tăng trưởng EPS kép (CAGR) 2026-29 là 21%.
ROE dự báo tăng từ 18,0% (2025) lên 20,7% (2028), phản ánh khả năng sinh lời liên tục cải thiện. Mục tiêu giảm 4% xuống 90.000 đồng do CKDT hạ 13% (giảm dự báo LNST 6% và nâng WACC từ 13,6% lên 14,4%), lấn át tác động tích cực từ tăng định giá P/E 4%.

Lưu ý

Sản lượng khí thương phẩm thấp hơn kỳ vọng
Áp lực cạnh tranh từ Nebula
Rủi ro từ tiến độ triển khai các dự án LNG Sơn Mỹ 1&2 bị chậm (lùi từ 2029/31 sang 2031-32)
Rủi ro biến động giá dầu thô Brent và giá FO/LPG trên thị trường quốc tế
Tác động tiêu cực từ sự suy yếu nhu cầu LNG do giá LNG tăng

Xem thêm vềGAS

Bài khác về GAS

1 tháng trước

VIETCAP

GAS#Tiện ích

VIETCAP18/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1082.000

Giá mục tiêu90.000 ↓

Tiềm năng+9,8%

Điểm nhấn

GAS là công ty độc quyền cung cấp khí đầu vào cho 100% nhà máy điện khí, 70% nhà máy sản xuất urê và 100% KCN, với vị thế chiến lược vô cùng vững chắc trong Tập đoàn PVN.
LNST năm 2027 dự báo tăng 12% YoY lên 14.533 tỷ đồng, được hỗ trợ bởi sản lượng khí thương phẩm tăng 22% YoY nhờ điều kiện El Niño và tăng trưởng kinh tế mạnh, cùng LNST kho cảng Thị Vải tăng 3,3 lần.
Định giá hấp dẫn với P/E năm 2026 ở mức 12,7x, thấp hơn 22% so với P/E trung bình 5 năm (16,2x), và PEG chỉ 0,6x dựa trên tăng trưởng EPS kép (CAGR) 2026-29 là 21%.
ROE dự báo tăng từ 18,0% (2025) lên 20,7% (2028), phản ánh khả năng sinh lời liên tục cải thiện. Mục tiêu giảm 4% xuống 90.000 đồng do CKDT hạ 13% (giảm dự báo LNST 6% và nâng WACC từ 13,6% lên 14,4%), lấn át tác động tích cực từ tăng định giá P/E 4%.

Lưu ý

Sản lượng khí thương phẩm thấp hơn kỳ vọng
Áp lực cạnh tranh từ Nebula
Rủi ro từ tiến độ triển khai các dự án LNG Sơn Mỹ 1&2 bị chậm (lùi từ 2029/31 sang 2031-32)
Rủi ro biến động giá dầu thô Brent và giá FO/LPG trên thị trường quốc tế
Tác động tiêu cực từ sự suy yếu nhu cầu LNG do giá LNG tăng

Xem thêm vềGAS