4 tháng trước
BSC
BSCGAS: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 96,800 đồng/cổ phiếu
GAS#Tiện ích
00
BSC28/05/2026
Giá hiện tại· 01-1082.000
Giá mục tiêu96.800
Tiềm năng
Điểm nhấn
- Sản lượng khí bán ra dự kiến tăng 15% YoY lên 7,1 tỷ m³ năm 2026 nhờ các mỏ nội địa mới (Hải Thạch–Mộc Tinh, Thiên Nga–Hải Âu) và sản lượng LNG nhập khẩu đạt 0,9 tỷ m³ bù đắp suy giảm tự nhiên
- Mô hình kinh doanh trực tiếp tại PM3 Cà Mau đóng góp doanh thu tăng thêm ước ~12.000 tỷ VND/năm; thị phần LPG nội địa tăng lên 80% trong 5 tháng đầu năm 2026 khi các đối thủ gặp khó khăn từ bất ổn Trung Đông
- Loại bỏ rủi ro tỷ giá bằng cách chuyển nợ USD về 0, tiết giảm ước ~400 tỷ VND chi phí tài chính
- Cổ phiếu GAS đang giao dịch P/E fw 2026 = 14,4x, chiết khấu -25% so với trung vị 5 năm, tạo mặt bằng định giá hấp dẫn trong bối cảnh triển vọng kinh doanh tích cực
Lưu ý
- Rủi ro gián đoạn chuỗi cung ứng nhập khẩu: Các bất ổn địa chính trị có thể kích hoạt các sự kiện bất khả kháng gây gián đoạn nguồn cung LPG nhập khẩu và tăng chi phí giao ngay
- Rủi ro kỹ thuật về duy trì niêm yết: Tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng dưới 10% có thể gây áp lực lên tính thanh khoản và các hệ số định giá nếu lộ trình tái cấu trúc sở hữu nhà nước bị kéo dài
Xem thêm vềGAS
Bài khác về GAS
- Báo cáo Chuyên đề: Ảnh hưởng chiến tranh Trung ĐôngMAS28/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Dự báo lợi nhuận Q3/2026 - Tăng trưởng lợi nhuận dự báo giảm tốcMBS28/09/2026
- Báo cáo ngành Dầu khí: Dự báo KQKD Q3/2026 - Duy trì tăng trưởng mạnh nhờ giá dầu neo caoMBS25/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Tác động quan hệ Đối tác Chiến lược Việt Nam – CanadaMAS25/09/2026
- Báo cáo ngành Năng lượng: Xung đột Mỹ - Iran kéo dài khiến giá dầu năm 2026/2027 neo caoVIETCAP24/09/2026
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của BSC