HT1: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 20,800 đồng/cổ phiếu

HT1#Nguyên vật liệu

ACBS12/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1011.900

Giá mục tiêu20.800

Tiềm năng+74,8%

Điểm nhấn

Doanh thu thuần Q2/2026 đạt 2.261 tỷ đồng (+17,1% so với cùng kỳ), với mảng xi măng & clinker tăng 14,8% nhờ sản lượng tăng 6,4% và giá bán bình quân tăng 7,9%; LNST Q2 tăng 23% lên 138 tỷ đồng với biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 14,3%.
Lũy kế 6 tháng 2026, doanh thu đạt 4.435 tỷ đồng (+44% so với cùng kỳ) và LNST đạt 216 tỷ đồng (+110%), hoàn thành 54% mục tiêu lợi nhuận năm và 68% dự phóng, đặt nền tảng cho nâng cổ tức tiền mặt năm 2026 lên trên 320 đ/cp.
Nhu cầu xi măng nội địa phục hồi từ năm 2026 nhờ đầu tư công (sân bay Long Thành, vành đai 3&4 TP.HCM, cao tốc Bắc–Nam giai đoạn 2) kết hợp nguồn cung căn hộ dự kiến tăng từ 24.443 căn (2025) lên 33.500 căn (2026) và 40.800 căn (2028); với 2 nhà máy, 3 trạm nghiền và mạng lưới 86 đại lý ủy quyền, HT1 có vị thế thuận lợi để đón đầu nhu cầu tại miền Nam.
Nâng dự phóng LNST năm 2026/2027 thêm 13%/10% lên 409 tỷ đồng (+45% so với cùng kỳ) và 454 tỷ đồng (+11%), kỳ vọng cải thiện biên lợi nhuận gộp khi giá bán bình quân tiếp tục phục hồi và nhu cầu tiêu thụ gia tăng.

Lưu ý

Giá bán đã điều chỉnh 3 lần từ đầu năm 2026, nhưng lợi thế chưa toàn bộ truyền tải do chí phí đầu vào (chủ yếu than) chưa suy giảm đáng kể
Chiết khấu thương mại vẫn có áp lực dù đã giảm dần từ mức đỉnh năm 2025
Phân tích kỹ thuật cho thấy xuhướng trung hạn vẫn chưa thoát khỏi trạng thái giảm; thanh khoản ở mức thấp, lực cầu chưa đủ mạnh để củng cố nhịp tăng

Xem thêm vềHT1

Bài khác về HT1

HT1: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 20,800 đồng/cổ phiếu

HT1#Nguyên vật liệu

ACBS12/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1011.900

Giá mục tiêu20.800

Tiềm năng+74,8%

Điểm nhấn

Doanh thu thuần Q2/2026 đạt 2.261 tỷ đồng (+17,1% so với cùng kỳ), với mảng xi măng & clinker tăng 14,8% nhờ sản lượng tăng 6,4% và giá bán bình quân tăng 7,9%; LNST Q2 tăng 23% lên 138 tỷ đồng với biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 14,3%.
Lũy kế 6 tháng 2026, doanh thu đạt 4.435 tỷ đồng (+44% so với cùng kỳ) và LNST đạt 216 tỷ đồng (+110%), hoàn thành 54% mục tiêu lợi nhuận năm và 68% dự phóng, đặt nền tảng cho nâng cổ tức tiền mặt năm 2026 lên trên 320 đ/cp.
Nhu cầu xi măng nội địa phục hồi từ năm 2026 nhờ đầu tư công (sân bay Long Thành, vành đai 3&4 TP.HCM, cao tốc Bắc–Nam giai đoạn 2) kết hợp nguồn cung căn hộ dự kiến tăng từ 24.443 căn (2025) lên 33.500 căn (2026) và 40.800 căn (2028); với 2 nhà máy, 3 trạm nghiền và mạng lưới 86 đại lý ủy quyền, HT1 có vị thế thuận lợi để đón đầu nhu cầu tại miền Nam.
Nâng dự phóng LNST năm 2026/2027 thêm 13%/10% lên 409 tỷ đồng (+45% so với cùng kỳ) và 454 tỷ đồng (+11%), kỳ vọng cải thiện biên lợi nhuận gộp khi giá bán bình quân tiếp tục phục hồi và nhu cầu tiêu thụ gia tăng.

Lưu ý

Giá bán đã điều chỉnh 3 lần từ đầu năm 2026, nhưng lợi thế chưa toàn bộ truyền tải do chí phí đầu vào (chủ yếu than) chưa suy giảm đáng kể
Chiết khấu thương mại vẫn có áp lực dù đã giảm dần từ mức đỉnh năm 2025
Phân tích kỹ thuật cho thấy xuhướng trung hạn vẫn chưa thoát khỏi trạng thái giảm; thanh khoản ở mức thấp, lực cầu chưa đủ mạnh để củng cố nhịp tăng

Xem thêm vềHT1

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của ACBS