Thu nhập bồi thường đất từ VSIP III và KCN Bắc Tân Uyên 1 dự kiến 2,1 nghìn tỷ đồng sẽ được thanh toán trong giai đoạn 2026-2027, thúc đẩy LNST sau lợi ích CĐTS tăng 258%/24% YoY lên 1,7 nghìn tỷ đồng (2026) và 2,1 nghìn tỷ đồng (2027).
Quỹ đất cao su 15.000 ha với vị trí chiến lược tại khu vực tỉnh Bình Dương cũ (nay TP.HCM) sẵn sàng chuyển đổi, trong đó khoảng 10.000 ha có thể phát triển thành KCN, cụm công nghiệp và dự án BĐS nhà ở, tạo tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
PHR được định giá hấp dẫn với P/B dự phóng 2026/2027 lần lượt 1,4x/1,1x so với trung vị 5 năm 1,7x, đồng thời nằm dưới mức P/B trung vị ngành 1,8x.
Mảng cao su ổn định đóng góp với doanh thu dự báo tăng 9,9% YoY (2025), hỗ trợ bởi giá bán trung bình cao su dự báo tăng 10% YoY trong năm 2026 nhờ mặt bằng giá tích cực nửa đầu năm.
Lưu ý
Quá trình phê duyệt các KCN tương lai bị trì hoãn
Doanh thu cho thuê đất KCN tăng trưởng chậm hơn kỳ vọng