PLX: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 43,200 đồng/cổ phiếu

PLX#Năng lượng

VIETCAP09/10/2026

MUA

Giá hiện tại· 12-1036.200

Giá mục tiêu43.200 ↑

Tiềm năng+19,3%

Điểm nhấn

Nghị định xăng dầu mới dự kiến thúc đẩy biên LN gộp/lít tăng 7,0% năm 2027 nhờ xăng E10 (chi phí kinh doanh + lợi nhuận định mức 1.550 đồng/lít, cao hơn +7,6% so với xăng RON95 1.440 đồng/lít) và cơ chế định giá linh hoạt hơn cho phép tự xác định lợi nhuận.
Dự báo tổng LNST-CĐTS giai đoạn 2026–2029 điều chỉnh tăng 5,2%, với sản lượng bán hàng trong nước tăng 5,0% và LN gộp/lít tăng 2,9%; EPS báo cáo dự phóng tăng trưởng kép (CAGR) 27% giai đoạn 2026–2028.
PLX có định giá hấp dẫn với P/E 2027 = 10,4 lần, thấp hơn 48% so với mức P/E trung vị 5 năm = 19,9 lần; ROE dự báo 14,0%–14,5% trong giai đoạn 2027–2028.
Sản lượng bán hàng trong nước 9T 2026 tăng mạnh 15,5% YoY; LNST-CĐTS cốt lõi năm 2026 dự báo tăng 29% YoY nhờ sản lượng tăng 15% bù đắp cho LN gộp/lít giảm 0,9%.

Lưu ý

Giá dầu biến động bất lợi
Áp lực cạnh tranh từ Vin Oil&Gas Global
Chính sách thuế/điều chỉnh giá xăng dầu thay đổi không như dự báo
Thu nhập tài chính thấp hơn do tiền mặt và đầu tư ngắn hạn thấp hơn kỳ vọng (chỉ 28,5 nghìn tỷ đồng vào cuối 2025, giảm xuống 17,8 nghìn tỷ đồng vào cuối quý 2/2026)
Thoái vốn Petrolimex Lào chưa hoàn tất, dời sang năm 2027 với lỗ một lần ước 300 tỷ đồng

Xem thêm vềPLX

Bài khác về PLX

4 ngày trước

VIETCAP

PLX#Năng lượng

VIETCAP09/10/2026

MUA

Giá hiện tại· 12-1036.200

Giá mục tiêu43.200 ↑

Tiềm năng+19,3%

Điểm nhấn

Nghị định xăng dầu mới dự kiến thúc đẩy biên LN gộp/lít tăng 7,0% năm 2027 nhờ xăng E10 (chi phí kinh doanh + lợi nhuận định mức 1.550 đồng/lít, cao hơn +7,6% so với xăng RON95 1.440 đồng/lít) và cơ chế định giá linh hoạt hơn cho phép tự xác định lợi nhuận.
Dự báo tổng LNST-CĐTS giai đoạn 2026–2029 điều chỉnh tăng 5,2%, với sản lượng bán hàng trong nước tăng 5,0% và LN gộp/lít tăng 2,9%; EPS báo cáo dự phóng tăng trưởng kép (CAGR) 27% giai đoạn 2026–2028.
PLX có định giá hấp dẫn với P/E 2027 = 10,4 lần, thấp hơn 48% so với mức P/E trung vị 5 năm = 19,9 lần; ROE dự báo 14,0%–14,5% trong giai đoạn 2027–2028.
Sản lượng bán hàng trong nước 9T 2026 tăng mạnh 15,5% YoY; LNST-CĐTS cốt lõi năm 2026 dự báo tăng 29% YoY nhờ sản lượng tăng 15% bù đắp cho LN gộp/lít giảm 0,9%.

Lưu ý

Giá dầu biến động bất lợi
Áp lực cạnh tranh từ Vin Oil&Gas Global
Chính sách thuế/điều chỉnh giá xăng dầu thay đổi không như dự báo
Thu nhập tài chính thấp hơn do tiền mặt và đầu tư ngắn hạn thấp hơn kỳ vọng (chỉ 28,5 nghìn tỷ đồng vào cuối 2025, giảm xuống 17,8 nghìn tỷ đồng vào cuối quý 2/2026)
Thoái vốn Petrolimex Lào chưa hoàn tất, dời sang năm 2027 với lỗ một lần ước 300 tỷ đồng

Xem thêm vềPLX