PVD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 40,588 đồng/cổ phiếu

PVD#Năng lượng

NHSV25/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1018.350

Giá mục tiêu40,588

Tiềm năng+121,2%

Điểm nhấn

Lợi nhuận Q1.2026 bùng nổ với doanh thu thuần 3,401 tỷ đồng (+126% YoY) và lợi nhuận sau thuế 306 tỷ đồng (+100% YoY), hoàn thành 42% kế hoạch năm nhờ giá thuê giàn khoan vẫn ở mức cao, hợp đồng dài hạn và kiểm soát chi phí tốt (chi phí bán hàng & QLDN chỉ 6% doanh thu thuần).
Mảng khoan tăng trưởng mạnh mẽ: doanh thu 2,161 tỷ đồng (+146% YoY) và lợi nhuận gộp 365 tỷ đồng (+182% YoY); giàn khoan PVD IX dự kiến vào hoạt động nửa sau 2026 sẽ tạo cú hích tăng trưởng thêm.
Nhu cầu khoan và thăm dò dầu khí cực lớn: mảng dịch vụ giếng khoan tăng 72% với doanh thu 1,000 tỷ đồng, doanh thu bán hàng hóa tăng hơn 5 lần lên 232 tỷ đồng, phản ánh nhu cầu tích cực từ E&P và ngành dầu khí khu vực.
Mục tiêu giá 40,588 đồng/cổ phiếu dựa trên kết hợp FCFF (40% tỷ trọng = 35,470 đồng) và P/B (60% tỷ trọng), với triển vọng tăng trưởng doanh thu +20% năm 2026 và biên lợi nhuận gộp ổn định ≈20%.

Lưu ý

Rủi ro suy thoái kinh tế toàn cầu có thể gây áp lực lên giá dầu, ảnh hưởng tiêu cực đến mặt bằng giá thuê giàn khoan vì hợp đồng hiện tại chủ yếu mang tính dài hạn.
Biến động giá dầu có mức độ tương quan trung bình đến cao với diễn biến giá cổ phiếu PVD.
Nếu giá dầu diễn biến quá mạnh hoặc nguồn cung giàn khoan dư thừa có thể làm giảm giá thuê giàn khoan và hiệu suất hoạt động, dẫn đến thua lỗ khi chi phí vận hành rất lớn.

Xem thêm vềPVD

Bài khác về PVD

4 tháng trước

NHSV

PVD#Năng lượng

NHSV25/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1018.350

Giá mục tiêu40,588

Tiềm năng+121,2%

Điểm nhấn

Lợi nhuận Q1.2026 bùng nổ với doanh thu thuần 3,401 tỷ đồng (+126% YoY) và lợi nhuận sau thuế 306 tỷ đồng (+100% YoY), hoàn thành 42% kế hoạch năm nhờ giá thuê giàn khoan vẫn ở mức cao, hợp đồng dài hạn và kiểm soát chi phí tốt (chi phí bán hàng & QLDN chỉ 6% doanh thu thuần).
Mảng khoan tăng trưởng mạnh mẽ: doanh thu 2,161 tỷ đồng (+146% YoY) và lợi nhuận gộp 365 tỷ đồng (+182% YoY); giàn khoan PVD IX dự kiến vào hoạt động nửa sau 2026 sẽ tạo cú hích tăng trưởng thêm.
Nhu cầu khoan và thăm dò dầu khí cực lớn: mảng dịch vụ giếng khoan tăng 72% với doanh thu 1,000 tỷ đồng, doanh thu bán hàng hóa tăng hơn 5 lần lên 232 tỷ đồng, phản ánh nhu cầu tích cực từ E&P và ngành dầu khí khu vực.
Mục tiêu giá 40,588 đồng/cổ phiếu dựa trên kết hợp FCFF (40% tỷ trọng = 35,470 đồng) và P/B (60% tỷ trọng), với triển vọng tăng trưởng doanh thu +20% năm 2026 và biên lợi nhuận gộp ổn định ≈20%.

Lưu ý

Rủi ro suy thoái kinh tế toàn cầu có thể gây áp lực lên giá dầu, ảnh hưởng tiêu cực đến mặt bằng giá thuê giàn khoan vì hợp đồng hiện tại chủ yếu mang tính dài hạn.
Biến động giá dầu có mức độ tương quan trung bình đến cao với diễn biến giá cổ phiếu PVD.
Nếu giá dầu diễn biến quá mạnh hoặc nguồn cung giàn khoan dư thừa có thể làm giảm giá thuê giàn khoan và hiệu suất hoạt động, dẫn đến thua lỗ khi chi phí vận hành rất lớn.

Xem thêm vềPVD