4 tháng trước
SSI
SSIPVD: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 34,000 đồng/cổ phiếu
PVD#Năng lượng
00
SSI25/05/2026
Giá hiện tại· 01-1018.350
Giá mục tiêu
Tiềm năng
Điểm nhấn
- Triển vọng ngành khoan thuận lợi với chu kỳ tăng trưởng dự kiến kéo dài đến năm 2030 nhờ nhu cầu phát triển thượng nguồn ổn định và bất định gia tăng về nguồn cung năng lượng tại Trung Đông; giá thuê ngày bình quân khoảng 100.000 USD/ngày năm 2026 duy trì ổn định.
- Tăng trưởng lợi nhuận tích cực trong năm 2026 với NPATMI tăng 32% so với năm trước, được hỗ trợ bởi: (i) 2 giàn khoan tự nâng mới (PVD VIII và PVD IX) bắt đầu/mở rộng đóng góp; (ii) PVD VI vận hành nguyên năm; (iii) PVD I đã khấu hao hết; (iv) tỷ lệ sử dụng giàn ổn định ở mức cao.
- Chiến lược mở rộng đội giàn tích cực từ Ban lãnh đạo với kế hoạch bổ sung 4 giàn khoan tự nâng trong giai đoạn 2026–2029 (PVD IX/X/XI/XII), tối ưu chi phí bằng cách mua giàn đã qua sử dụng với giá khoảng 90–100 triệu USD/giàn, nhằm tận dụng dòng tiền mạnh và điều kiện thị trường thuận lợi.
- Định giá hợp lý tại P/E dự phóng 2026–2027 lần lượt là 14,2x và 12,2x, P/B tương ứng 1,1x và 1,0x, với CAGR LNST 14,8% trong giai đoạn 2025–2029.
Lưu ý
- Giá dầu giảm
- Giá thuê ngày thấp hơn dự kiến
- Tiến độ đầu tư chậm hơn dự kiến
Xem thêm vềPVD
Bài khác về PVD
- Báo cáo Chuyên đề: Ảnh hưởng chiến tranh Trung ĐôngMAS28/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Dự báo lợi nhuận Q3/2026 - Tăng trưởng lợi nhuận dự báo giảm tốcMBS28/09/2026
- Báo cáo ngành Dầu khí: Dự báo KQKD Q3/2026 - Duy trì tăng trưởng mạnh nhờ giá dầu neo caoMBS25/09/2026
- Thị trường chứng khoán ngày 18/09/2026: VN-Index rung lắc mạnh trong phiên ETF – Dòng tiền đang nói gì?HSC18/09/2026
- Thị trường chứng khoán ngày 17/09/2026: Thị trường phản ứng tích cực sau quyết định của FedHSC17/09/2026
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của SSI