PVT: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 30,300 đồng/cổ phiếu

PVT#Năng lượng

MBS17/09/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-1023.750

Giá mục tiêu30,300

Tiềm năng+27,6%

Điểm nhấn

.PVT đang trong giai đoạn mở rộng đội tàu mạnh mẽ (65→69 tàu năm 2026) với 90% hoạt động quốc tế; kỳ vọng lợi nhuận ròng giai đoạn 2026-2027 đạt 1,512 tỷ và 1,544 tỷ đồng (+38.2%/+2.1% svck), được hỗ trợ bởi mở rộng đội tàu và giá cước vận tải tăng từ bối cảnh tái định tuyến qua Mũi Hảo Vọng.
Dòng tiền hoạt động ổn định từ vị thế độc quyền vận tải dầu thô/LPG nội địa (100% thị phần phục vụ Dung Quất, Nghi Sơn) làm nền tảng cho kế hoạch đầu tư trẻ hóa đội tàu; doanh thu mảng vận tải dự báo đạt 12,204 tỷ đồng năm 2026 — mức cao nhất trong lịch sử.
Giá cước vận tải các loại tàu đều tăng hai chữ số từ đầu năm (VLCC +67%, Suezmax +83%), bù đắp áp lực dư cung, trong khi chỉ số EV/EBITDA hiện tại 4.1x thấp hơn đáng kể so với mức bình quân 5 năm là 5.0x.
Lợi nhuận Q3/2026 dự phóng 363 tỷ đồng (+38.0% svck) được hỗ trợ bởi 2 tàu LPG mới nhận trong Q2/2026, đóng góp ngày càng lớn từ các tàu mới và nhu cầu vận tải dầu khí quốc tế duy trì xu hướng thuận lợi.

Lưu ý

Địa chính trị hạ nhiệt đột ngột khiến Kênh đào Suez mở cửa trở lại, giải phóng công suất tàu và kéo giá cước điểm giảm mạnh
Chi phí dịch vụ thuê ngoài, quản lý tàu, logistics quốc tế và chi phí lên đà/bảo dưỡng cho các tàu cũ gia tăng đáng kể có thể làm bào mòn biên lợi nhuận ngắn hạn

Xem thêm vềPVT

Bài khác về PVT

PVT: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 30,300 đồng/cổ phiếu

PVT#Năng lượng

MBS17/09/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-1023.750

Giá mục tiêu30,300

Tiềm năng+27,6%

Điểm nhấn

.PVT đang trong giai đoạn mở rộng đội tàu mạnh mẽ (65→69 tàu năm 2026) với 90% hoạt động quốc tế; kỳ vọng lợi nhuận ròng giai đoạn 2026-2027 đạt 1,512 tỷ và 1,544 tỷ đồng (+38.2%/+2.1% svck), được hỗ trợ bởi mở rộng đội tàu và giá cước vận tải tăng từ bối cảnh tái định tuyến qua Mũi Hảo Vọng.
Dòng tiền hoạt động ổn định từ vị thế độc quyền vận tải dầu thô/LPG nội địa (100% thị phần phục vụ Dung Quất, Nghi Sơn) làm nền tảng cho kế hoạch đầu tư trẻ hóa đội tàu; doanh thu mảng vận tải dự báo đạt 12,204 tỷ đồng năm 2026 — mức cao nhất trong lịch sử.
Giá cước vận tải các loại tàu đều tăng hai chữ số từ đầu năm (VLCC +67%, Suezmax +83%), bù đắp áp lực dư cung, trong khi chỉ số EV/EBITDA hiện tại 4.1x thấp hơn đáng kể so với mức bình quân 5 năm là 5.0x.
Lợi nhuận Q3/2026 dự phóng 363 tỷ đồng (+38.0% svck) được hỗ trợ bởi 2 tàu LPG mới nhận trong Q2/2026, đóng góp ngày càng lớn từ các tàu mới và nhu cầu vận tải dầu khí quốc tế duy trì xu hướng thuận lợi.

Lưu ý

Địa chính trị hạ nhiệt đột ngột khiến Kênh đào Suez mở cửa trở lại, giải phóng công suất tàu và kéo giá cước điểm giảm mạnh
Chi phí dịch vụ thuê ngoài, quản lý tàu, logistics quốc tế và chi phí lên đà/bảo dưỡng cho các tàu cũ gia tăng đáng kể có thể làm bào mòn biên lợi nhuận ngắn hạn

Xem thêm vềPVT

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của MBS