Mặt bằng giá cước định hạn trong năm 2026 duy trì cao hơn đáng kể so với năm 2025 nhờ hiệu ứng nền thấp (2025 là giai đoạn tạo đáy thị trường) và quá trình khôi phục hoạt động hàng hải tại eo biển Hormuz chậm hơn kỳ vọng, dự báo DTT tăng 15% YoY lên 18,356 tỷ đồng và LNST-CĐTS tăng 37% YoY lên 1,420 tỷ đồng
Biên lợi nhuận gộp mảng vận tải biển cải thiện từ 21.4% lên 23.7% nhờ mặt bằng giá cước tăng đặc biệt tại phân khúc dầu thô (+55% so với trung bình 2025), dầu sản phẩm/hoá chất (+30%) và hàng rời (+37%), trong đó tàu Apollo hết khấu hao từ giữa 2025 tái ký mức 70,000 USD/ngày so với 30,000 USD/ngày trước
Kỳ vọng 7 tàu đầu tư trong 2025 (+18% tổng trọng tải) sẽ ghi nhận đóng góp toàn phần vào doanh thu và lợi nhuận từ 2026; kế hoạch 5 tàu năm 2026 nâng quy mô đội tàu lên 68 tàu (+6% tổng trọng tải), duy trì chiến lược mở rộng và trẻ hóa đội tàu bền vững dài hạn
Lưu ý
Kế hoạch đầu tư tàu mới thấp hơn so với kỳ vọng
Giá cước vận tải biển thấp hơn so với kỳ vọng của BSC