TPB: Báo cáo cập nhật KQKD Q1/2026

TPB#Ngân hàng

VPX07/05/2026

Giá hiện tại· 01-1014.400

Giá mục tiêu20.300

Tiềm năng+41%

Điểm nhấn

LNTT hợp nhất Q1/26 đạt 2,106 tỷ đồng, hoàn thành 20.0% dự phóng cả năm 2026 của VPBS và 20.4% kế hoạch lợi nhuận năm do Ngân hàng đề ra, phù hợp với dự phóng quý.
Tăng trưởng TOI tăng 9.3% svck được dẫn dắt chính yếu bởi thu nhập ngoài lãi (NoII) tăng 31.0% svck và đóng góp 29.4% TOI, đáp ứng nhu cầu tăng trưởng khi NII bị hạn chế do NIM chịu áp lực.
NoII được hỗ trợ mạnh bởi NFI tăng 37.6% svck và lãi thuần từ hoạt động khác tăng 158.0% svck (nhờ thu từ khoản nợ đã xử lý tăng 98.4% svck), bù đắp các tổn lỗ khác.
Dù tiền gửi khách hàng giảm 4.3% so với cuối 2025, ngân hàng vẫn duy trì cách tiếp cận thận trọng với LDR chỉ ở 69.6%, cách xa mức trần 85%, tạo dư địa vốn cho tăng trưởng tín dụng các quý tới.

Lưu ý

NIM tiếp tục chịu áp lực khi COF tăng lên 5.1% (+1.3 điểm % svck) do chi phí huy động tăng mạnh (+91bps so với quý trước) và tỷ lệ CASA giảm xuống 20.0% (-2.6 điểm %)
Chất lượng tài sản suy yếu trong quý: tỷ lệ nợ nhóm 2 tăng lên 2.5% (từ 1.6% trong Q4/25) và LLR giảm mạnh xuống 68.4% từ 92.2% quý trước, báo hiệu áp lực trích lập sẽ gia tăng
CIR tăng lên 45.9% (cao nhất kể từ Q2/23 so với 22.7% quý trước) do chi phí hoạt động tăng 19.2% svck nhanh hơn tăng trưởng thu nhập, hạn chế lợi nhuận trước dự phòng chỉ tăng 2.1% svck
Tăng trưởng tín dụng khiêm tốn chỉ 3.3%, thấp hơn mặt bằng chung hệ thống, với dư nợ trái phiếu doanh nghiệp giảm mạnh 41.8% nối dài xu hướng thu hẹp từ Q3/24

Xem thêm vềTPB

Bài khác về TPB

TPB: Báo cáo cập nhật KQKD Q1/2026

TPB#Ngân hàng

VPX07/05/2026

Giá hiện tại· 01-1014.400

Giá mục tiêu20.300

Tiềm năng+41%

Điểm nhấn

LNTT hợp nhất Q1/26 đạt 2,106 tỷ đồng, hoàn thành 20.0% dự phóng cả năm 2026 của VPBS và 20.4% kế hoạch lợi nhuận năm do Ngân hàng đề ra, phù hợp với dự phóng quý.
Tăng trưởng TOI tăng 9.3% svck được dẫn dắt chính yếu bởi thu nhập ngoài lãi (NoII) tăng 31.0% svck và đóng góp 29.4% TOI, đáp ứng nhu cầu tăng trưởng khi NII bị hạn chế do NIM chịu áp lực.
NoII được hỗ trợ mạnh bởi NFI tăng 37.6% svck và lãi thuần từ hoạt động khác tăng 158.0% svck (nhờ thu từ khoản nợ đã xử lý tăng 98.4% svck), bù đắp các tổn lỗ khác.
Dù tiền gửi khách hàng giảm 4.3% so với cuối 2025, ngân hàng vẫn duy trì cách tiếp cận thận trọng với LDR chỉ ở 69.6%, cách xa mức trần 85%, tạo dư địa vốn cho tăng trưởng tín dụng các quý tới.

Lưu ý

NIM tiếp tục chịu áp lực khi COF tăng lên 5.1% (+1.3 điểm % svck) do chi phí huy động tăng mạnh (+91bps so với quý trước) và tỷ lệ CASA giảm xuống 20.0% (-2.6 điểm %)
Chất lượng tài sản suy yếu trong quý: tỷ lệ nợ nhóm 2 tăng lên 2.5% (từ 1.6% trong Q4/25) và LLR giảm mạnh xuống 68.4% từ 92.2% quý trước, báo hiệu áp lực trích lập sẽ gia tăng
CIR tăng lên 45.9% (cao nhất kể từ Q2/23 so với 22.7% quý trước) do chi phí hoạt động tăng 19.2% svck nhanh hơn tăng trưởng thu nhập, hạn chế lợi nhuận trước dự phòng chỉ tăng 2.1% svck
Tăng trưởng tín dụng khiêm tốn chỉ 3.3%, thấp hơn mặt bằng chung hệ thống, với dư nợ trái phiếu doanh nghiệp giảm mạnh 41.8% nối dài xu hướng thu hẹp từ Q3/24

Xem thêm vềTPB

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VPX