VCB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 75,800 đồng/cổ phiếu

VCB#Ngân hàng

BSC22/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1057.600

Giá mục tiêu75.200Báo cáo 75,800 · điều chỉnh theo cổ tức

Tiềm năng+30,6%

Điểm nhấn

Hoàn nhập nợ xấu trái phiếu 3.1 nghìn tỷ VND trong năm 2026 nếu khách hàng vượt qua thời gian thử thách, mang lại cơ hội bất ngờ giảm dự phòng tương đương 82% giá trị trích lập dự kiến.
Vietcombank duy trì vị thế ngân hàng có thanh khoản tốt nhất thị trường với tỷ lệ LDR 81-82% dưới ngưỡng an toàn 85%, và có tỷ trọng trái phiếu doanh nghiệp thấp chỉ ~1% giúp đáp ứng tốt tỷ lệ CDR mới.
Huy động vốn cải thiện lên mức gần 3% cuối tháng 5, tỷ lệ CASA ổn định 35% với 60% từ khối FDI và khách hàng doanh nghiệp; NIM tăng nhờ dịch chuyển danh mục sang cho vay trung, dài hạn.
Tín dụng quý 1 tăng khoảng 5% tập trung vào các dự án đầu tư công, hạ tầng trọng điểm quốc gia; nợ xấu duy trì mức thấp 0,99% với tỷ lệ bao phủ rất cao ~250% (170% nếu tính trái phiếu).

Lưu ý

Chi phí vốn có xu hướng tăng nhẹ do điều chỉnh lãi suất đầu vào
Chi phí hoạt động (CIR) còn áp lực tăng ngắn hạn do chi phí đầu tư công nghệ lớn và áp lực tăng lương
Kế hoạch phát hành riêng lẻ 6,5% phụ thuộc vào điều kiện thị trường thuận lợi

Xem thêm vềVCB

Bài khác về VCB

3 tháng trước

BSC

VCB#Ngân hàng

BSC22/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1057.600

Giá mục tiêu75.200Báo cáo 75,800 · điều chỉnh theo cổ tức

Tiềm năng+30,6%

Điểm nhấn

Hoàn nhập nợ xấu trái phiếu 3.1 nghìn tỷ VND trong năm 2026 nếu khách hàng vượt qua thời gian thử thách, mang lại cơ hội bất ngờ giảm dự phòng tương đương 82% giá trị trích lập dự kiến.
Vietcombank duy trì vị thế ngân hàng có thanh khoản tốt nhất thị trường với tỷ lệ LDR 81-82% dưới ngưỡng an toàn 85%, và có tỷ trọng trái phiếu doanh nghiệp thấp chỉ ~1% giúp đáp ứng tốt tỷ lệ CDR mới.
Huy động vốn cải thiện lên mức gần 3% cuối tháng 5, tỷ lệ CASA ổn định 35% với 60% từ khối FDI và khách hàng doanh nghiệp; NIM tăng nhờ dịch chuyển danh mục sang cho vay trung, dài hạn.
Tín dụng quý 1 tăng khoảng 5% tập trung vào các dự án đầu tư công, hạ tầng trọng điểm quốc gia; nợ xấu duy trì mức thấp 0,99% với tỷ lệ bao phủ rất cao ~250% (170% nếu tính trái phiếu).

Lưu ý

Chi phí vốn có xu hướng tăng nhẹ do điều chỉnh lãi suất đầu vào
Chi phí hoạt động (CIR) còn áp lực tăng ngắn hạn do chi phí đầu tư công nghệ lớn và áp lực tăng lương
Kế hoạch phát hành riêng lẻ 6,5% phụ thuộc vào điều kiện thị trường thuận lợi

Xem thêm vềVCB