Báo cáo ngành Công nghệ: AI và hạ tầng số mở ra chu kỳ tăng trưởng mới

CMG CTR ELC FPT ITD#Phần mềm và dịch vụ CNTT#Viễn thông

NgànhCông nghệ Thông tin (ICT)Quan điểmKH\U1EA3 QUAN

Ưu tiên

FPTCMG

Điểm nhấn

Chi tiêu CNTT toàn cầu dự kiến tăng 14,2% năm 2026, với hạ tầng AI chiếm hơn 45% tổng chi tiêu AI trở thành động lực chính; Việt Nam sẽ hưởng lợi nhờ các doanh nghiệp như FPT (AI Factory hợp tác NVIDIA 200 triệu USD) và CMG (Hyperscale Data Center 250 triệu USD) đẩy mạnh chiến lược đầu tư hạ tầng số.
Doanh thu ngành ICT Việt Nam 5T2026 đạt 2,6 triệu tỷ đồng (+37% YoY), chứng minh tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ; thị trường trung tâm dữ liệu hiện có 25 cơ sở với 104 MW dự báo tăng gấp 5,6 lần lên 589 MW vào 2030, mở ra dư địa phát triển lớn cho nhà cung cấp hạ tầng.
Khung chính sách hoàn thiện tạo hành lang pháp lý thúc đẩy: Luật Dữ liệu, Luật Công nghiệp công nghệ số, Nghị quyết 57 nâng ngân sách khoa học công nghệ lên ít nhất 3% tổng chi ngân sách nhà nước; chính phủ đặt mục tiêu 100.000 doanh nghiệp công nghệ số đóng góp 300 tỷ đô doanh thu vào 2030.
AI và GenAI thúc đẩy tăng trưởng phần mềm doanh nghiệp; thị trường AI Việt Nam dự báo tăng từ 865 triệu USD (2025) lên gần 3 tỷ USD (2034) với CAGR 14,4%, cho thấy dư địa tăng trưởng đáng kể cho các doanh nghiệp dịch vụ CNTT và giải pháp AI.

Lưu ý

Lo ngại về tác động của AI khiến nhóm cổ phiếu CNTT chịu áp lực giảm giá mạnh; FPT (-35%), CMG (-33%), trong khi thị trường chung VN-Index chỉ giảm 16%.
Áp lực giá vốn và chi phí vận hành ảnh hưởng lợi nhuận một số doanh nghiệp viễn thông; lợi nhuận tăng chậm hơn doanh thu.
Kết quả kinh doanh phân hóa rõ nét tại khối dịch vụ CNTT; CMG ghi nhận tăng trưởng chậm lại và lợi nhuận suy giảm; chi phí lãi vay dự kiến tăng mạnh 97,1% YoY lên 195 tỷ đồng năm 2026 do đầu tư AI và hạ tầng số.
Các dự án mở rộng trung tâm dữ liệu có thể mang đến áp lực dòng tiền trong ngắn hạn.
Dù doanh thu kỳ mới cao nhưng FPT 6T2026 ghi nhận lợi nhuận giảm 6,2% so cùng kỳ và doanh thu thuần dự phóng năm 2026 giảm 18% YoY (chưa điều chỉnh), phản ánh rủi ro hiệu quả kinh doanh.

Xem thêm vềCMG CTR ELC FPT ITD

Bài khác về CMG

Báo cáo ngành Công nghệ: AI và hạ tầng số mở ra chu kỳ tăng trưởng mới

CMG CTR ELC FPT ITD#Phần mềm và dịch vụ CNTT#Viễn thông

NgànhCông nghệ Thông tin (ICT)Quan điểmKH\U1EA3 QUAN

Ưu tiên

FPTCMG

Điểm nhấn

Chi tiêu CNTT toàn cầu dự kiến tăng 14,2% năm 2026, với hạ tầng AI chiếm hơn 45% tổng chi tiêu AI trở thành động lực chính; Việt Nam sẽ hưởng lợi nhờ các doanh nghiệp như FPT (AI Factory hợp tác NVIDIA 200 triệu USD) và CMG (Hyperscale Data Center 250 triệu USD) đẩy mạnh chiến lược đầu tư hạ tầng số.
Doanh thu ngành ICT Việt Nam 5T2026 đạt 2,6 triệu tỷ đồng (+37% YoY), chứng minh tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ; thị trường trung tâm dữ liệu hiện có 25 cơ sở với 104 MW dự báo tăng gấp 5,6 lần lên 589 MW vào 2030, mở ra dư địa phát triển lớn cho nhà cung cấp hạ tầng.
Khung chính sách hoàn thiện tạo hành lang pháp lý thúc đẩy: Luật Dữ liệu, Luật Công nghiệp công nghệ số, Nghị quyết 57 nâng ngân sách khoa học công nghệ lên ít nhất 3% tổng chi ngân sách nhà nước; chính phủ đặt mục tiêu 100.000 doanh nghiệp công nghệ số đóng góp 300 tỷ đô doanh thu vào 2030.
AI và GenAI thúc đẩy tăng trưởng phần mềm doanh nghiệp; thị trường AI Việt Nam dự báo tăng từ 865 triệu USD (2025) lên gần 3 tỷ USD (2034) với CAGR 14,4%, cho thấy dư địa tăng trưởng đáng kể cho các doanh nghiệp dịch vụ CNTT và giải pháp AI.

Lưu ý

Lo ngại về tác động của AI khiến nhóm cổ phiếu CNTT chịu áp lực giảm giá mạnh; FPT (-35%), CMG (-33%), trong khi thị trường chung VN-Index chỉ giảm 16%.
Áp lực giá vốn và chi phí vận hành ảnh hưởng lợi nhuận một số doanh nghiệp viễn thông; lợi nhuận tăng chậm hơn doanh thu.
Kết quả kinh doanh phân hóa rõ nét tại khối dịch vụ CNTT; CMG ghi nhận tăng trưởng chậm lại và lợi nhuận suy giảm; chi phí lãi vay dự kiến tăng mạnh 97,1% YoY lên 195 tỷ đồng năm 2026 do đầu tư AI và hạ tầng số.
Các dự án mở rộng trung tâm dữ liệu có thể mang đến áp lực dòng tiền trong ngắn hạn.
Dù doanh thu kỳ mới cao nhưng FPT 6T2026 ghi nhận lợi nhuận giảm 6,2% so cùng kỳ và doanh thu thuần dự phóng năm 2026 giảm 18% YoY (chưa điều chỉnh), phản ánh rủi ro hiệu quả kinh doanh.

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của MAS