CMG: Báo cáo cập nhật KQKD Q2/2026

CMG#Phần mềm và dịch vụ CNTT

TCBS19/08/2026

Giá hiện tại· 01-1021.200

Điểm nhấn

Doanh thu Q2/2026 đạt 2.323 tỷ đồng (+5,1% YoY), được hỗ trợ bởi dịch vụ công nghệ thông tin, hạ tầng số và trung tâm dữ liệu; lũy kế 6 tháng tăng 13,6%, phản ánh tốc độ tăng trưởng tốt từ các mảng chiến lược.
Trung tâm dữ liệu Tân Thuận đạt chuẩn Uptime Tier III đầu tiên tại Việt Nam, mở ra dư địa lớn cho thuê hạ tầng và dịch vụ đám mây; dự kiến từ 2027 lợi nhuận bứt tốc hai chữ số khi các trung tâm dữ liệu nâng dần công suất khai thác.
Biên lợi nhuận gộp cải thiện nhẹ lên 17,9% (từ 17,7% cùng kỳ) nhờ tỷ trọng dịch vụ công nghệ và giải pháp phần mềm cao hơn; biên gộp cả năm dự phóng khoảng 18,2%, hỗ trợ tăng trưởng bền vững.
Nợ vay ròng tăng lên 620 tỷ đồng khi bước vào chu kỳ đầu tư hạ tầng số, nhưng hệ số nợ ròng/vốn chủ sở hữu chỉ khoảng 0,15 lần, cho thấy bảng cân đối lành mạnh và còn dư địa tài trợ cho các dự án trung tâm dữ liệu.

Lưu ý

Chi phí lãi vay tăng 48,4% lên 33 tỷ đồng do nợ vay tăng theo chu kỳ đầu tư, áp lực lên lợi nhuận ngắn hạn.
Lợi nhuận sau thuế cổ đông mẹ giảm 20,4% xuống 75 tỷ đồng, chậm hơn tốc độ tăng doanh thu; chi phí bán hàng, quản lý tăng 11,0%, nhanh hơn doanh thu.
Chi phí khấu hao tăng theo tiến độ đầu tư trung tâm dữ liệu sẽ tiếp tục gây áp lực lên biên lợi nhuận ròng trong ngắn hạn, khiến lợi nhuận cả năm 2026 chỉ tăng 1,5%.
Tiến độ lấp đầy và doanh thu cho thuê của trung tâm dữ liệu Tân Thuận là biến số quyết định; khả năng kiểm soát chi phí lãi vay và biên lợi nhuận trong chu kỳ đầu tư cần được theo dõi chặt chẽ.
CMC không chi trả cổ tức tiền mặt, phát hành cổ phiếu thưởng thay thế, khiến số lượng cổ phiếu tăng dần; rủi ro giãn lệ suất lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS).

Xem thêm vềCMG

Bài khác về CMG

CMG: Báo cáo cập nhật KQKD Q2/2026

CMG#Phần mềm và dịch vụ CNTT

TCBS19/08/2026

Giá hiện tại· 01-1021.200

Điểm nhấn

Doanh thu Q2/2026 đạt 2.323 tỷ đồng (+5,1% YoY), được hỗ trợ bởi dịch vụ công nghệ thông tin, hạ tầng số và trung tâm dữ liệu; lũy kế 6 tháng tăng 13,6%, phản ánh tốc độ tăng trưởng tốt từ các mảng chiến lược.
Trung tâm dữ liệu Tân Thuận đạt chuẩn Uptime Tier III đầu tiên tại Việt Nam, mở ra dư địa lớn cho thuê hạ tầng và dịch vụ đám mây; dự kiến từ 2027 lợi nhuận bứt tốc hai chữ số khi các trung tâm dữ liệu nâng dần công suất khai thác.
Biên lợi nhuận gộp cải thiện nhẹ lên 17,9% (từ 17,7% cùng kỳ) nhờ tỷ trọng dịch vụ công nghệ và giải pháp phần mềm cao hơn; biên gộp cả năm dự phóng khoảng 18,2%, hỗ trợ tăng trưởng bền vững.
Nợ vay ròng tăng lên 620 tỷ đồng khi bước vào chu kỳ đầu tư hạ tầng số, nhưng hệ số nợ ròng/vốn chủ sở hữu chỉ khoảng 0,15 lần, cho thấy bảng cân đối lành mạnh và còn dư địa tài trợ cho các dự án trung tâm dữ liệu.

Lưu ý

Chi phí lãi vay tăng 48,4% lên 33 tỷ đồng do nợ vay tăng theo chu kỳ đầu tư, áp lực lên lợi nhuận ngắn hạn.
Lợi nhuận sau thuế cổ đông mẹ giảm 20,4% xuống 75 tỷ đồng, chậm hơn tốc độ tăng doanh thu; chi phí bán hàng, quản lý tăng 11,0%, nhanh hơn doanh thu.
Chi phí khấu hao tăng theo tiến độ đầu tư trung tâm dữ liệu sẽ tiếp tục gây áp lực lên biên lợi nhuận ròng trong ngắn hạn, khiến lợi nhuận cả năm 2026 chỉ tăng 1,5%.
Tiến độ lấp đầy và doanh thu cho thuê của trung tâm dữ liệu Tân Thuận là biến số quyết định; khả năng kiểm soát chi phí lãi vay và biên lợi nhuận trong chu kỳ đầu tư cần được theo dõi chặt chẽ.
CMC không chi trả cổ tức tiền mặt, phát hành cổ phiếu thưởng thay thế, khiến số lượng cổ phiếu tăng dần; rủi ro giãn lệ suất lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS).

Xem thêm vềCMG

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của TCBS