BID: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 47,720 đồng/cổ phiếu

BID#Ngân hàng

NHSV14/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 30-0935.950

Giá mục tiêu47.720

Tiềm năng+32,7%

Điểm nhấn

Định giá P/B của BID hiện tại đang chiếtkhấusâusovới mức bìnhquân5năm (từ 2,7 lần xuống dưới 1,5 lần), có cơ hội quay lại mốc trên 2 lần trong bối cảnh năm 2026 là cao điểm tăng trưởng tín dụng khi Chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng GDP cao trên 10%.
BID hưởng lợi từ vai trò ngân hàng quốc doanh trong việc tài trợ các dự án đầu tư công quy mô lớn; giải ngân đầu tư công tăng tốc sẽ hỗ trợ tăng trưởng tín dụng trung – dài hạn và tạo thêm nguồn thu từ các dịch vụ đi kèm.
Thu nhập hoạt động Q2-2026 đạt 23.638 tỷ VND, tăng 7% YoY; lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 21% YoY đạt 8.146 tỷ đồng.
BID phát hành riêng lẻ 264 triệu cổ phiếu tương đương 4% tổng lượng lưu hành giúp cải thiện hệ số an toàn vốn CAR, chuẩn bị cho các yêu cầu vốn khắt khe hơn theo Basel III giai đoạn 2026-2030.

Lưu ý

Chất lượng tài sản tiềm ẩn nhiều rủi ro – tỷ lệ nợ xấu Q2-2026 đạt 1,83%, tăng mạnh 30% so với đầu năm và là quy mô tuyệt đối cao nhất trong lịch sử hoạt động của công ty
Tỷ lệ nợ xấu ẩn (nợ xấu có thêm nhóm 2) đạt 3,05%, phản ánh hiện tượng khách hàng bắt đầu suy yếu dòng tiền, đặc biệt ở các phân khúc doanh nghiệp lớn, DNNN, dự án hạ tầng và BĐS có liên quan đến đầu tư công
Tỷ lệ đòn bẩy/VCSH của BID rất cao lên đến hơn 19 lần, cao nhất trong số các ngân hàng niêm yết, cho thấy mức độ rủi ro rất lớn nếu có khủng hoảng xảy ra
Áp lực cạnh tranh khủng khiếp từ các ngân hàng thương mại cổ phần – những ngân hàng này có lợi thế tăng trưởng tín dụng cao hơn do tính linh hoạt cao và ít ràng buộc bởi sở hữu Nhà nước
Tỷ lệ bao phủ nợ xấu Q2-2026 giảm mạnh xuống 76% so với quý trước (89%) và là mức thấp nhất trong nhiều năm qua, cho thấy khả năng trích lập dự phòng của BID suy giảm

Xem thêm vềBID

Bài khác về BID

BID: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 47,720 đồng/cổ phiếu

BID#Ngân hàng

NHSV14/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 30-0935.950

Giá mục tiêu47.720

Tiềm năng+32,7%

Điểm nhấn

Định giá P/B của BID hiện tại đang chiếtkhấusâusovới mức bìnhquân5năm (từ 2,7 lần xuống dưới 1,5 lần), có cơ hội quay lại mốc trên 2 lần trong bối cảnh năm 2026 là cao điểm tăng trưởng tín dụng khi Chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng GDP cao trên 10%.
BID hưởng lợi từ vai trò ngân hàng quốc doanh trong việc tài trợ các dự án đầu tư công quy mô lớn; giải ngân đầu tư công tăng tốc sẽ hỗ trợ tăng trưởng tín dụng trung – dài hạn và tạo thêm nguồn thu từ các dịch vụ đi kèm.
Thu nhập hoạt động Q2-2026 đạt 23.638 tỷ VND, tăng 7% YoY; lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 21% YoY đạt 8.146 tỷ đồng.
BID phát hành riêng lẻ 264 triệu cổ phiếu tương đương 4% tổng lượng lưu hành giúp cải thiện hệ số an toàn vốn CAR, chuẩn bị cho các yêu cầu vốn khắt khe hơn theo Basel III giai đoạn 2026-2030.

Lưu ý

Chất lượng tài sản tiềm ẩn nhiều rủi ro – tỷ lệ nợ xấu Q2-2026 đạt 1,83%, tăng mạnh 30% so với đầu năm và là quy mô tuyệt đối cao nhất trong lịch sử hoạt động của công ty
Tỷ lệ nợ xấu ẩn (nợ xấu có thêm nhóm 2) đạt 3,05%, phản ánh hiện tượng khách hàng bắt đầu suy yếu dòng tiền, đặc biệt ở các phân khúc doanh nghiệp lớn, DNNN, dự án hạ tầng và BĐS có liên quan đến đầu tư công
Tỷ lệ đòn bẩy/VCSH của BID rất cao lên đến hơn 19 lần, cao nhất trong số các ngân hàng niêm yết, cho thấy mức độ rủi ro rất lớn nếu có khủng hoảng xảy ra
Áp lực cạnh tranh khủng khiếp từ các ngân hàng thương mại cổ phần – những ngân hàng này có lợi thế tăng trưởng tín dụng cao hơn do tính linh hoạt cao và ít ràng buộc bởi sở hữu Nhà nước
Tỷ lệ bao phủ nợ xấu Q2-2026 giảm mạnh xuống 76% so với quý trước (89%) và là mức thấp nhất trong nhiều năm qua, cho thấy khả năng trích lập dự phòng của BID suy giảm

Xem thêm vềBID

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của NHSV