1 tháng trước
HSC
HSCCập nhật cổ phiếu MSN – Ghi nhận từ buổi gặp gỡ chuyên viên phân tích: MSR là động lực tăng trưởng chính
00
HSC13/08/2026
Giá hiện tại· 01-1070.900
Điểm nhấn
- MSR vượt dự báo Q2/2026 với LNST 1.666 tỷ đồng nhờ giá vonfram cao và tỷ suất lợi nhuận gộp APT ~25,7% cải thiện 100 điểm cơ bản
- MSN nâng mục tiêu LNST cả năm 2026 lên 10-11,5 nghìn tỷ đồng từ 7,3-7,9 nghìn tỷ đồng chủ yếu từ điều chỉnh giả định kinh doanh MSR
- Đòn bẩy tài chính cải thiện: nợ thuần/EBITDA 2,4x Q2/2026 (từ ~2,7x cuối 2025), hướng tới mục tiêu 2,0x cuối năm 2026 nhờ ba nguồn vốn chính
- Mảng tiêu dùng MCH, WCM đang đúng tiến độ; WCM doanh thu 6 tháng +27% svck, mục tiêu mở 500-1.000 cửa hàng nửa cuối năm 2026
Lưu ý
- Tranh chấp thuế tài nguyên vẫn tiếp diễn do thiếu quy định rõ ràng về căn cứ tính thuế quặng đa kim chế biến sâu, dự kiến giải quyết tháng tới hoặc Q3/2026
- Q3/2026 tỷ trọng nguyên liệu mua ngoài dự kiến tăng làm pha loãng tỷ suất lợi nhuận gộp; nghĩa vụ quyền chọn bán 750 triệu USD tại TCX kéo dài đến Q3/2027
Bài khác về MSN
- MSN: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 89,200 đồng/cổ phiếuMAS30/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Dự báo lợi nhuận Q3/2026 - Tăng trưởng lợi nhuận dự báo giảm tốcMBS28/09/2026
- Báo cáo ngành Tiêu dùng - Bán lẻ: Dự báo KQKD Q3/26 - Bán lẻ hiện đại tiếp đà mở rộngMBS25/09/2026
- Cập nhật chỉ số – Chỉ số MarketVector VN Local thêm SSB, loại CEOHSC18/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Những lưu ý quan trọng trong kỳ review ETF tháng 09/2026BSC11/09/2026
Nguồnhttps://dautucophieu.net/cap-nhat-co-phieu-msn-ghi-nhan-tu-buoi-gap-go-chuyen-vien-phan-tich-msr-la-dong-luc-tang-truong-chinh/