MSN: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 89,200 đồng/cổ phiếu

MSN#Thực phẩm và đồ uống

MAS30/09/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1070.900

Giá mục tiêu89.200

Tiềm năng+25,8%

Điểm nhấn

Doanh thu 6 tháng đầu năm 2026 đạt 52.137 tỷ đồng (+40,1% YoY) và lợi nhuận ròng cổ đông mẹ đạt 4.371 tỷ đồng (+206,6% YoY), với bùng nổ từ mảng khai thác MSR (lũy kế 11.131 tỷ đồng, +270% YoY) nhờ giá vonfram (APT) tăng cao và sản lượng tăng, cùng cải thiện biên lãi gộp từ 8,2% lên 12,5%.
MAS điều chỉnh tăng dự phóng cả năm 2026 với doanh thu thuần 105.678 tỷ đồng (+29,5% YoY) và lợi nhuận ròng 7.824 tỷ đồng (+90,4% YoY), động lực từ DTT MSR đạt 26.616 tỷ đồng (+257,6% YoY) với giá Tungsten duy trì ~3.000 USD/mtu, cùng phân khúc tiêu dùng-bán lẻ tăng ổn định (+8,2% YoY).
Định giá P/E dự phóng 2026 ở mức hấp dẫn 13,0x (thấp hơn trung bình 5 năm) và P/B 2,2x; EPS forward 5.357 đồng/cổ phiếu.
MSR công bố bán 4,99% cổ phần cho ElmetGroup (NASDAQ:ELMT) và ký kết quan hệ hợp tác dài hạn, cam kết cung cấp 1.250-1.280 tấn sản phẩm vonfram/năm, giúp cơ công ty đảm nhận vai trò chế biến sâu và xuất khẩu sản phẩm tinh chế (BTO/APT) với biên lợi nhuận ổn định.

Lưu ý

Biến động giá tungsten / APT trên thị trường quốc tế
Rủi ro thực hiện hợp đồng dài hạn với ElmetGroup và Mitsubishi Materials
Áp lực cạnh tranh từ mảng tiêu dùng-bán lẻ
Xu hướng trung hạn giá cổ phiếu vẫn chịu áp lực khi nằm dưới đường trung bình động lớn

Xem thêm vềMSN

Bài khác về MSN

MSN: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 89,200 đồng/cổ phiếu

MSN#Thực phẩm và đồ uống

MAS30/09/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1070.900

Giá mục tiêu89.200

Tiềm năng+25,8%

Điểm nhấn

Doanh thu 6 tháng đầu năm 2026 đạt 52.137 tỷ đồng (+40,1% YoY) và lợi nhuận ròng cổ đông mẹ đạt 4.371 tỷ đồng (+206,6% YoY), với bùng nổ từ mảng khai thác MSR (lũy kế 11.131 tỷ đồng, +270% YoY) nhờ giá vonfram (APT) tăng cao và sản lượng tăng, cùng cải thiện biên lãi gộp từ 8,2% lên 12,5%.
MAS điều chỉnh tăng dự phóng cả năm 2026 với doanh thu thuần 105.678 tỷ đồng (+29,5% YoY) và lợi nhuận ròng 7.824 tỷ đồng (+90,4% YoY), động lực từ DTT MSR đạt 26.616 tỷ đồng (+257,6% YoY) với giá Tungsten duy trì ~3.000 USD/mtu, cùng phân khúc tiêu dùng-bán lẻ tăng ổn định (+8,2% YoY).
Định giá P/E dự phóng 2026 ở mức hấp dẫn 13,0x (thấp hơn trung bình 5 năm) và P/B 2,2x; EPS forward 5.357 đồng/cổ phiếu.
MSR công bố bán 4,99% cổ phần cho ElmetGroup (NASDAQ:ELMT) và ký kết quan hệ hợp tác dài hạn, cam kết cung cấp 1.250-1.280 tấn sản phẩm vonfram/năm, giúp cơ công ty đảm nhận vai trò chế biến sâu và xuất khẩu sản phẩm tinh chế (BTO/APT) với biên lợi nhuận ổn định.

Lưu ý

Biến động giá tungsten / APT trên thị trường quốc tế
Rủi ro thực hiện hợp đồng dài hạn với ElmetGroup và Mitsubishi Materials
Áp lực cạnh tranh từ mảng tiêu dùng-bán lẻ
Xu hướng trung hạn giá cổ phiếu vẫn chịu áp lực khi nằm dưới đường trung bình động lớn

Xem thêm vềMSN

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của MAS