DPR: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 52,500 đồng/cổ phiếu

DPR#Nguyên vật liệu

VDS24/09/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1038.450

Giá mục tiêu52.500

Tiềm năng+36,5%

Điểm nhấn

Mảng cao su là bệ đỡ tài chính vững chắc trong năm 2026 với doanh thu 200 tỷ đồng/năm dự kiến từ cân bằng cung-cầu toàn cầu, giá bán mủ cao su dự kiến neo cao trên 50 triệu đồng/tấn, tạo dòng tiền đều đặn hỗ trợ các dự án đầu tư khu công nghiệp
Tiềm năng trung-dài hạn tập trung ở bất động sản KCN đóng góp 834 tỷ đồng vào NPV, dẫn dắt bởi hai dự án trọng điểm Nam Đồng Phú mở rộng (521 tỷ đồng) và Bắc Đồng Phú mở rộng (327 tỷ đồng)
Q3/2026 phục hồi mạnh với doanh thu ước 507 tỷ đồng (+81% QoQ) khi bước vào mùa cao điểm khai thác, giá bán cao su ước tăng lên 64 triệu đồng/tấn (+31,7% YoY) hỗ trợ LNST-CĐM dù biên lợi nhuận điều chỉnh cơ cấu
Nền tảng tài chính an toàn với đòn bẩy thấp và chính sách cổ tức ổn định; dự án khu công nghiệp công nghệ cao trên quỹ đất 1.430 ha đang phê duyệt phương án bồi thường, có thể đóng góp lợi nhuận thêm giai đoạn 2027-2028

Lưu ý

Giá bán cao su toàn cầu biến động, ảnh hưởng trực tiếp đến dòng tiền và lợi nhuận của mảng kinh doanh chủ lực
Sản lượng tiêu thụ cao su giảm đáng kể (sản lượng 2 tháng 7-8/2026 chỉ đạt 3.034 tấn, giảm 34% YoY) do giá bán cao ảnh hưởng nhu cầu
Các dự án KCN mở rộng có thể bị lùi tiến độ so với dự định, ảnh hưởng đến kỳ vọng nhận lợi nhuận
Tỷ trọng thanh lý cây (biên lợi nhuận cao khoảng 93%) trong cơ cấu doanh thu giảm, kéo biên lợi nhuận gộp thu hẹp

Xem thêm vềDPR

Bài khác về DPR

DPR: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 52,500 đồng/cổ phiếu

DPR#Nguyên vật liệu

VDS24/09/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1038.450

Giá mục tiêu52.500

Tiềm năng+36,5%

Điểm nhấn

Mảng cao su là bệ đỡ tài chính vững chắc trong năm 2026 với doanh thu 200 tỷ đồng/năm dự kiến từ cân bằng cung-cầu toàn cầu, giá bán mủ cao su dự kiến neo cao trên 50 triệu đồng/tấn, tạo dòng tiền đều đặn hỗ trợ các dự án đầu tư khu công nghiệp
Tiềm năng trung-dài hạn tập trung ở bất động sản KCN đóng góp 834 tỷ đồng vào NPV, dẫn dắt bởi hai dự án trọng điểm Nam Đồng Phú mở rộng (521 tỷ đồng) và Bắc Đồng Phú mở rộng (327 tỷ đồng)
Q3/2026 phục hồi mạnh với doanh thu ước 507 tỷ đồng (+81% QoQ) khi bước vào mùa cao điểm khai thác, giá bán cao su ước tăng lên 64 triệu đồng/tấn (+31,7% YoY) hỗ trợ LNST-CĐM dù biên lợi nhuận điều chỉnh cơ cấu
Nền tảng tài chính an toàn với đòn bẩy thấp và chính sách cổ tức ổn định; dự án khu công nghiệp công nghệ cao trên quỹ đất 1.430 ha đang phê duyệt phương án bồi thường, có thể đóng góp lợi nhuận thêm giai đoạn 2027-2028

Lưu ý

Giá bán cao su toàn cầu biến động, ảnh hưởng trực tiếp đến dòng tiền và lợi nhuận của mảng kinh doanh chủ lực
Sản lượng tiêu thụ cao su giảm đáng kể (sản lượng 2 tháng 7-8/2026 chỉ đạt 3.034 tấn, giảm 34% YoY) do giá bán cao ảnh hưởng nhu cầu
Các dự án KCN mở rộng có thể bị lùi tiến độ so với dự định, ảnh hưởng đến kỳ vọng nhận lợi nhuận
Tỷ trọng thanh lý cây (biên lợi nhuận cao khoảng 93%) trong cơ cấu doanh thu giảm, kéo biên lợi nhuận gộp thu hẹp

Xem thêm vềDPR

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VDS