DRC: Khuyến nghị TÍCH LŨY với giá mục tiêu 11,300 đồng/cổ phiếu

DRC#Xe và linh kiện

VDS17/09/2026

TÍCH LŨY

Giá hiện tại· 01-109.900

Giá mục tiêu11.300

Tiềm năng+14,1%

Điểm nhấn

Chuyển trọng tâm về thị trường nội địa: DRC dự kiến quay lại quỹ đạo tăng trưởng tại thị trường nội địa năm 2026/27 với mức tăng trưởng 17,9%/13,9% svck, được hỗ trợ bởi mục tiêu đầu tư công quốc gia tăng lên 1 triệu tỷ đồng năm 2026 và siết chặt hàng lậu từ Trung Quốc.
Kỳ vọng lợi nhuận tạo đáy năm 2026, phục hồi 2027: Mặc dù LNST dự kiến giảm -23,0% svck ở 2026 do giá cao su neo cao và tăng trích lập dự phòng phải thu, DRC kỳ vọng phục hồi +35,2% svck từ 2027 khi các bất lợi vĩ mô toàn cầu hạ nhiệt.
Định giá hấp dẫn: Với P/E 2026F ở mức 16,3x và P/B 2026F ở mức 0,9x, cổ phiếu có upside +13% từ mức giá 10.000 đồng hiện tại.
Nâng khuyến nghị lên TÍCH LŨY: VDSC nâng từ khuyến nghị trước đó sau khi giá cổ phiếu điều chỉnh 12% trong tháng qua, phản ánh định giá hợp lý cho các nhà đầu tư kỳ hạn dài.

Lưu ý

Biến động vĩ mô toàn cầu: Thuế quan Mỹ và xung đột địa chính trị Trung Đông tiếp tục ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh xuất khẩu của DRC.
Rủi ro không thu hồi được khoản phải thu từ nước ngoài: Hai khách hàng lớn tại Mỹ và Brazil (Dforce, Oceanside) chiếm 55% tổng phải thu khách hàng, đã được chuyển thành nợ xấu, hiện chỉ trích lập dự phòng 34% giá trị.
Giá nguyên liệu bất lợi: Cao su tự nhiên neo ở vùng đỉnh 52-53 triệu đồng/tấn năm 2026, ảnh hưởng tiêu cực đến biên lợi nhuận.
Sự cạnh tranh từ lốp Campuchia: Campuchia đã trở thành điểm trung chuyển mới của lốp Trung Quốc vào Mỹ, tăng trưởng +13,5% svck trong 5T-2026, cạnh tranh trực tiếp với DRC.
Tắc nghẽn thị trường Trung Đông: DRC dừng toàn bộ hoạt động kinh doanh tại Trung Đông ở nửa đầu 2026 trước biến động địa chính trị, mất 10,0% doanh thu thuần.

Xem thêm vềDRC

Bài khác về DRC

DRC: Khuyến nghị TÍCH LŨY với giá mục tiêu 11,300 đồng/cổ phiếu

DRC#Xe và linh kiện

VDS17/09/2026

TÍCH LŨY

Giá hiện tại· 01-109.900

Giá mục tiêu11.300

Tiềm năng+14,1%

Điểm nhấn

Chuyển trọng tâm về thị trường nội địa: DRC dự kiến quay lại quỹ đạo tăng trưởng tại thị trường nội địa năm 2026/27 với mức tăng trưởng 17,9%/13,9% svck, được hỗ trợ bởi mục tiêu đầu tư công quốc gia tăng lên 1 triệu tỷ đồng năm 2026 và siết chặt hàng lậu từ Trung Quốc.
Kỳ vọng lợi nhuận tạo đáy năm 2026, phục hồi 2027: Mặc dù LNST dự kiến giảm -23,0% svck ở 2026 do giá cao su neo cao và tăng trích lập dự phòng phải thu, DRC kỳ vọng phục hồi +35,2% svck từ 2027 khi các bất lợi vĩ mô toàn cầu hạ nhiệt.
Định giá hấp dẫn: Với P/E 2026F ở mức 16,3x và P/B 2026F ở mức 0,9x, cổ phiếu có upside +13% từ mức giá 10.000 đồng hiện tại.
Nâng khuyến nghị lên TÍCH LŨY: VDSC nâng từ khuyến nghị trước đó sau khi giá cổ phiếu điều chỉnh 12% trong tháng qua, phản ánh định giá hợp lý cho các nhà đầu tư kỳ hạn dài.

Lưu ý

Biến động vĩ mô toàn cầu: Thuế quan Mỹ và xung đột địa chính trị Trung Đông tiếp tục ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh xuất khẩu của DRC.
Rủi ro không thu hồi được khoản phải thu từ nước ngoài: Hai khách hàng lớn tại Mỹ và Brazil (Dforce, Oceanside) chiếm 55% tổng phải thu khách hàng, đã được chuyển thành nợ xấu, hiện chỉ trích lập dự phòng 34% giá trị.
Giá nguyên liệu bất lợi: Cao su tự nhiên neo ở vùng đỉnh 52-53 triệu đồng/tấn năm 2026, ảnh hưởng tiêu cực đến biên lợi nhuận.
Sự cạnh tranh từ lốp Campuchia: Campuchia đã trở thành điểm trung chuyển mới của lốp Trung Quốc vào Mỹ, tăng trưởng +13,5% svck trong 5T-2026, cạnh tranh trực tiếp với DRC.
Tắc nghẽn thị trường Trung Đông: DRC dừng toàn bộ hoạt động kinh doanh tại Trung Đông ở nửa đầu 2026 trước biến động địa chính trị, mất 10,0% doanh thu thuần.

Xem thêm vềDRC

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VDS