DXG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 17,700 đồng/cổ phiếu

DXG#Bất động sản

DSC04/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1010.200

Giá mục tiêu17.700

Tiềm năng+73,5%

Điểm nhấn

Tiến độ pháp lý tích cực: Chuyển đổi chiến lược thành Bluemarq Group, từ mô hình phát triển bất động sản truyền thống sang tập đoàn đầu tư và quản lý tài sản với bốn trụ cột kinh doanh, tạo nền tảng cho tăng trưởng bền vững.
Tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ: Q1/2026 doanh thu thuần đạt 1.353 tỷ đồng (+46% YoY), dự báo năm 2026 đạt 4.463 tỷ đồng (+6% YoY), được dẫn dắt bởi bán căn hộ Gem Sky World và môi giới bất động sản tăng 209% YoY lên 604 tỷ đồng.
Triển vọng trung và dài hạn tích cực: Giai đoạn 2027–2029, dự án The Privé duy trì sức hút thị trường với tỷ lệ hấp thụ vượt 70%, tiếp tục là động lực chính cho tăng trưởng kết quả kinh doanh.
Định giá hấp dẫn: Giao dịch ở mức P/B 1,2x lần, thấp hơn trung bình 5 năm, phần lớn rủi ro từ lãi suất cao đã được phản ánh vào giá, mức định giá tương đối hấp dẫn cho triển vọng trung và dài hạn.

Lưu ý

Tiến độ mở bán và bàn giao dự án chậm hơn so với kì vọng
Lãi suất duy trì ở mức cao lâu hơn dự phóng, ảnh hưởng đến sức hấp thụ thị trường
Biên lợi nhuận gộp sụt giảm: Q1/2026 biên gộp hợp nhất giảm 8 điểm % YoY xuống còn 47%, chủ yếu từ mảng bán bất động sản với biên gộp giảm 18 điểm % YoY về 38%

Xem thêm vềDXG

Bài khác về DXG

3 tháng trước

DSC

DXG#Bất động sản

DSC04/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1010.200

Giá mục tiêu17.700

Tiềm năng+73,5%

Điểm nhấn

Tiến độ pháp lý tích cực: Chuyển đổi chiến lược thành Bluemarq Group, từ mô hình phát triển bất động sản truyền thống sang tập đoàn đầu tư và quản lý tài sản với bốn trụ cột kinh doanh, tạo nền tảng cho tăng trưởng bền vững.
Tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ: Q1/2026 doanh thu thuần đạt 1.353 tỷ đồng (+46% YoY), dự báo năm 2026 đạt 4.463 tỷ đồng (+6% YoY), được dẫn dắt bởi bán căn hộ Gem Sky World và môi giới bất động sản tăng 209% YoY lên 604 tỷ đồng.
Triển vọng trung và dài hạn tích cực: Giai đoạn 2027–2029, dự án The Privé duy trì sức hút thị trường với tỷ lệ hấp thụ vượt 70%, tiếp tục là động lực chính cho tăng trưởng kết quả kinh doanh.
Định giá hấp dẫn: Giao dịch ở mức P/B 1,2x lần, thấp hơn trung bình 5 năm, phần lớn rủi ro từ lãi suất cao đã được phản ánh vào giá, mức định giá tương đối hấp dẫn cho triển vọng trung và dài hạn.

Lưu ý

Tiến độ mở bán và bàn giao dự án chậm hơn so với kì vọng
Lãi suất duy trì ở mức cao lâu hơn dự phóng, ảnh hưởng đến sức hấp thụ thị trường
Biên lợi nhuận gộp sụt giảm: Q1/2026 biên gộp hợp nhất giảm 8 điểm % YoY xuống còn 47%, chủ yếu từ mảng bán bất động sản với biên gộp giảm 18 điểm % YoY về 38%

Xem thêm vềDXG