DXP: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 20,000 đồng/cổ phiếu

DXP#Nguyên vật liệu

VFS15/05/2026

MUA

Giá mục tiêu20.000

Điểm nhấn

Mảng dịch vụ cảng biển bứt phá nhờ lợi thế hạ lưu sông Cấm (không bị vướng cầu Máy Chai), dự báo đạt biên lãi gộp 65% trong năm 2026 với tỷ lệ lấp đầy 98% và chiếm lĩnh 35,7% thêm thị phần hàng rời.
Mở rộng mảng vận tải biển thông qua đầu tư 434 tỷ đồng cho đội tàu, tàu DX Pioneer vào khai thác từ quý 2/2026 sẽ tạo động lực tăng trưởng mới và giảm phụ thuộc vào nguồn thu đơn lẻ.
Doanh thu năm 2026 dự phóng đạt 1.194,62 tỷ đồng (+70% YoY) và LNST 167,02 tỷ đồng (+35,95% YoY), với định giá hấp dẫn P/E 8,4x (thấp hơn trung bình ngành).
Được thêm vào chỉ số MSCI Frontier Markets Small Cap Index từ ngày 13/05/2026 hỗ trợ tiếp cận dòng vốn đầu tư quốc tế và cải thiện định giá cổ phiếu trong trung hạn.

Lưu ý

Cạnh tranh từ cụm cảng nước sâu: sự dịch chuyển xu hướng sử dụng tàu mẹ ra cảng Lạch Huyện tạo áp lực cạnh tranh khốc liệt với các cảng trong sông.
Rủi ro chuỗi cung ứng địa chính trị: chiến sự tại Trung Đông có thể làm đứt gãy chuỗi cung ứng dầu mỏ, tác động đến nguồn cung và giá vốn của nhựa đường (Bitumen) nhập khẩu.

Xem thêm vềDXP

Bài khác về DXP

4 tháng trước

VFS

DXP#Nguyên vật liệu

VFS15/05/2026

MUA

Giá mục tiêu20.000

Điểm nhấn

Mảng dịch vụ cảng biển bứt phá nhờ lợi thế hạ lưu sông Cấm (không bị vướng cầu Máy Chai), dự báo đạt biên lãi gộp 65% trong năm 2026 với tỷ lệ lấp đầy 98% và chiếm lĩnh 35,7% thêm thị phần hàng rời.
Mở rộng mảng vận tải biển thông qua đầu tư 434 tỷ đồng cho đội tàu, tàu DX Pioneer vào khai thác từ quý 2/2026 sẽ tạo động lực tăng trưởng mới và giảm phụ thuộc vào nguồn thu đơn lẻ.
Doanh thu năm 2026 dự phóng đạt 1.194,62 tỷ đồng (+70% YoY) và LNST 167,02 tỷ đồng (+35,95% YoY), với định giá hấp dẫn P/E 8,4x (thấp hơn trung bình ngành).
Được thêm vào chỉ số MSCI Frontier Markets Small Cap Index từ ngày 13/05/2026 hỗ trợ tiếp cận dòng vốn đầu tư quốc tế và cải thiện định giá cổ phiếu trong trung hạn.

Lưu ý

Cạnh tranh từ cụm cảng nước sâu: sự dịch chuyển xu hướng sử dụng tàu mẹ ra cảng Lạch Huyện tạo áp lực cạnh tranh khốc liệt với các cảng trong sông.
Rủi ro chuỗi cung ứng địa chính trị: chiến sự tại Trung Đông có thể làm đứt gãy chuỗi cung ứng dầu mỏ, tác động đến nguồn cung và giá vốn của nhựa đường (Bitumen) nhập khẩu.

Xem thêm vềDXP