ELC: Khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu 20,200 đồng/cổ phiếu

ELC#Phần mềm và dịch vụ CNTT

BVS10/09/2026

OUTPERFORM

Giá hiện tại· 01-1012.500

Giá mục tiêu20.200 ↓

Tiềm năng+61,6%

Điểm nhấn

Doanh thu thuần 1H.2026 đạt 548 tỷ đồng (+66% YoY) và lợi nhuận sau thuế 30 tỷ đồng (+57% YoY), phản ánh tăng trưởng mạnh mẽ từ hợp đồng ký mới vượt trội liên quan dự án ITS cao tốc Bắc - Nam và các dự án An ninh - Quốc phòng (giá trị hợp đồng ký mới trong năm 4.800 tỷ đồng, backlog còn lại trên 5.500 tỷ đồng).
Dự báo năm 2026 doanh thu thuần 1.819 tỷ đồng (+19,8% YoY) và lợi nhuận sau thuế 146 tỷ đồng (+13,8% YoY), với tăng trưởng CAGR 2025-2028 đạt 23,1% cho doanh thu và 27,2% cho lợi nhuận, hứa hẹn tiếp tục khai thác mạnh mẽ từ các phân khúc An ninh - Quốc phòng và Chuyển đổi số từ năm 2027 trở đi.
Cơ cấu doanh thu đa ngành giảm rủi ro tập trung: ITS đóng góp 56,6% doanh thu, An ninh - Quốc phòng 19,2%, Viễn thông 19,0%, Chuyển đổi số & Khác 5,2%; triển vọng bước tiến Sân bay Long Thành có giá trị gói thầu còn lại hơn 200 tỷ đồng được ghi nhận trong Q3.2026.

Lưu ý

Áp lực giá nguyên vật liệu đầu vào tăng cao ảnh hưởng tiêu cực hơn đến biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp; biên LNG 1H.2026 giảm xuống 18,3%, thấp hơn 1,7% so với cùng kỳ năm trước
Giá nguyên vật liệu (đặc biệt RAM) tiếp tục neo cao có thể kéo dài đến năm 2027, khiến ELC chủ động dời tiến độ trên một số dự án
Triển vọng của mảng An ninh - Quốc phòng và Chuyển đổi số không tốt như kỳ vọng trong trung và dài hạn

Xem thêm vềELC

Bài khác về ELC

ELC: Khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu 20,200 đồng/cổ phiếu

ELC#Phần mềm và dịch vụ CNTT

BVS10/09/2026

OUTPERFORM

Giá hiện tại· 01-1012.500

Giá mục tiêu20.200 ↓

Tiềm năng+61,6%

Điểm nhấn

Doanh thu thuần 1H.2026 đạt 548 tỷ đồng (+66% YoY) và lợi nhuận sau thuế 30 tỷ đồng (+57% YoY), phản ánh tăng trưởng mạnh mẽ từ hợp đồng ký mới vượt trội liên quan dự án ITS cao tốc Bắc - Nam và các dự án An ninh - Quốc phòng (giá trị hợp đồng ký mới trong năm 4.800 tỷ đồng, backlog còn lại trên 5.500 tỷ đồng).
Dự báo năm 2026 doanh thu thuần 1.819 tỷ đồng (+19,8% YoY) và lợi nhuận sau thuế 146 tỷ đồng (+13,8% YoY), với tăng trưởng CAGR 2025-2028 đạt 23,1% cho doanh thu và 27,2% cho lợi nhuận, hứa hẹn tiếp tục khai thác mạnh mẽ từ các phân khúc An ninh - Quốc phòng và Chuyển đổi số từ năm 2027 trở đi.
Cơ cấu doanh thu đa ngành giảm rủi ro tập trung: ITS đóng góp 56,6% doanh thu, An ninh - Quốc phòng 19,2%, Viễn thông 19,0%, Chuyển đổi số & Khác 5,2%; triển vọng bước tiến Sân bay Long Thành có giá trị gói thầu còn lại hơn 200 tỷ đồng được ghi nhận trong Q3.2026.

Lưu ý

Áp lực giá nguyên vật liệu đầu vào tăng cao ảnh hưởng tiêu cực hơn đến biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp; biên LNG 1H.2026 giảm xuống 18,3%, thấp hơn 1,7% so với cùng kỳ năm trước
Giá nguyên vật liệu (đặc biệt RAM) tiếp tục neo cao có thể kéo dài đến năm 2027, khiến ELC chủ động dời tiến độ trên một số dự án
Triển vọng của mảng An ninh - Quốc phòng và Chuyển đổi số không tốt như kỳ vọng trong trung và dài hạn

Xem thêm vềELC

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của BVS