GMD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 86,400 đồng/cổ phiếu

GMD#Vận tải

KBSV04/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1078.500

Giá mục tiêu86,400

Tiềm năng+10,1%

Điểm nhấn

Doanh thu và LNTT 1Q2026 tăng trưởng mạnh (+14% và +23% yoy lần lượt), hoàn thành 22%/26% kế hoạch năm nhờ tăng giá dịch vụ cảng trung bình 5-15% và sản lượng Gemalink tăng 19% yoy
Nam Đình Vũ dự kiến đạt 85% công suất trong 2026 nhờ giai đoạn 3 vào 4Q2025 và khả năng tiếp nhận tàu 55,000 DWT từ cuối 2025, hỗ trợ thu hút tuyến dịch vụ mới và duy trì sức cạnh tranh với Lạch Huyện
Gemalink là động lực tăng trưởng dài hạn với giai đoạn 2 (1 triệu Teu) khởi công 2Q2026, dự kiến vận hành cuối 2027, cho phép sản lượng phục hồi 9-10%/năm giai đoạn 2028-2030; giai đoạn 3 sẽ triển khai từ cuối 2026
Giá dịch vụ kỳ vọng duy trì tăng 5-7%/năm miền Bắc và 8-10%/năm miền Nam đến 2030 được hỗ trợ bởi dư địa giá còn lớn so với khu vực, khung trần giá nâng 10% từ 01/02/2026, và mô hình dịch vụ tích hợp nâng doanh thu/Teu

Lưu ý

Nhu cầu thực tế trong quý tới có thể thấp hơn kỳ vọng do PMI có thể một phần phản ánh tích lũy đơn hàng và hàng tồn kho trước bất ổn địa chính trị
Căng thẳng Trung Đông và biến động giá dầu kéo dài gây ảnh hưởng thương mại toàn cầu và chi phí logistics lớn hơn dự kiến
Rủi ro địa chính trị kéo dài
Khách hàng MSC đã chuyển sang làm hàng tại cảng Lạch Huyện

Xem thêm vềGMD

Bài khác về GMD

GMD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 86,400 đồng/cổ phiếu

GMD#Vận tải

KBSV04/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1078.500

Giá mục tiêu86,400

Tiềm năng+10,1%

Điểm nhấn

Doanh thu và LNTT 1Q2026 tăng trưởng mạnh (+14% và +23% yoy lần lượt), hoàn thành 22%/26% kế hoạch năm nhờ tăng giá dịch vụ cảng trung bình 5-15% và sản lượng Gemalink tăng 19% yoy
Nam Đình Vũ dự kiến đạt 85% công suất trong 2026 nhờ giai đoạn 3 vào 4Q2025 và khả năng tiếp nhận tàu 55,000 DWT từ cuối 2025, hỗ trợ thu hút tuyến dịch vụ mới và duy trì sức cạnh tranh với Lạch Huyện
Gemalink là động lực tăng trưởng dài hạn với giai đoạn 2 (1 triệu Teu) khởi công 2Q2026, dự kiến vận hành cuối 2027, cho phép sản lượng phục hồi 9-10%/năm giai đoạn 2028-2030; giai đoạn 3 sẽ triển khai từ cuối 2026
Giá dịch vụ kỳ vọng duy trì tăng 5-7%/năm miền Bắc và 8-10%/năm miền Nam đến 2030 được hỗ trợ bởi dư địa giá còn lớn so với khu vực, khung trần giá nâng 10% từ 01/02/2026, và mô hình dịch vụ tích hợp nâng doanh thu/Teu

Lưu ý

Nhu cầu thực tế trong quý tới có thể thấp hơn kỳ vọng do PMI có thể một phần phản ánh tích lũy đơn hàng và hàng tồn kho trước bất ổn địa chính trị
Căng thẳng Trung Đông và biến động giá dầu kéo dài gây ảnh hưởng thương mại toàn cầu và chi phí logistics lớn hơn dự kiến
Rủi ro địa chính trị kéo dài
Khách hàng MSC đã chuyển sang làm hàng tại cảng Lạch Huyện

Xem thêm vềGMD

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của KBSV