GMD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 95,500 đồng/cổ phiếu

GMD#Vận tải

VIETCAP25/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1078.500

Giá mục tiêu95.500 ↑

Tiềm năng+21,7%

Điểm nhấn

Tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ: LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi dự báo tăng 34% năm 2026, hỗ trợ bởi đóng góp tích cực từ toàn bộ hệ thống cảng, đặc biệt là Gemalink (sản lượng tăng 19% YoY quý 1) và các cảng phía Nam (Phước Long, Bình Dương tăng 12% YoY), dù NDV có áp lực nhất thời từ thị trường.
Định giá vẫn hấp dẫn: GMD giao dịch ở EV/EBITDA 7,6x năm 2026, thấp hơn 3,5 điểm so với mức trung vị ngành ngoài Trung Quốc (11,1x), đồng thời thấp hơn 1,1 độ lệch chuẩn so với trung bình 5 năm của chính công ty, phản ánh chiết khấu không hợp lý khi xét đến vị thế dẫn đầu và kế hoạch mở rộng.
Triển vọng 5 năm của Gemalink (GML): GML là cảng duy nhất có kế hoạch mở rộng rõ ràng tại khu vực Cái Mép–Thị Vải; GML2 và GML3 có thể giúp GMD tăng gấp đôi công suất lên 3 triệu TEU/năm, với tiềm năng tăng lên 4 triệu TEU/năm nếu đề xuất kéo dài cầu cảng được phê duyệt.
Yếu tố hỗ trợ bổ sung: Thoái vốn các tài sản không cốt lõi, lợi nhuận một lần tiềm năng từ thương vụ tái cấu trúc liên doanh GMD–CJ (GMD dự kiến thu ~700 tỷ đồng tiền mặt ròng), cùng nền tảng thương mại mạnh của Việt Nam trong bối cảnh chiến lược 'Trung Quốc + 1'.

Xem thêm vềGMD

Bài khác về GMD

Xem tất cả tin GMD

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VIETCAP

GMD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 95,500 đồng/cổ phiếu

GMD#Vận tải

VIETCAP25/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1078.500

Giá mục tiêu95.500 ↑

Tiềm năng+21,7%

Điểm nhấn

Tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ: LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi dự báo tăng 34% năm 2026, hỗ trợ bởi đóng góp tích cực từ toàn bộ hệ thống cảng, đặc biệt là Gemalink (sản lượng tăng 19% YoY quý 1) và các cảng phía Nam (Phước Long, Bình Dương tăng 12% YoY), dù NDV có áp lực nhất thời từ thị trường.
Định giá vẫn hấp dẫn: GMD giao dịch ở EV/EBITDA 7,6x năm 2026, thấp hơn 3,5 điểm so với mức trung vị ngành ngoài Trung Quốc (11,1x), đồng thời thấp hơn 1,1 độ lệch chuẩn so với trung bình 5 năm của chính công ty, phản ánh chiết khấu không hợp lý khi xét đến vị thế dẫn đầu và kế hoạch mở rộng.
Triển vọng 5 năm của Gemalink (GML): GML là cảng duy nhất có kế hoạch mở rộng rõ ràng tại khu vực Cái Mép–Thị Vải; GML2 và GML3 có thể giúp GMD tăng gấp đôi công suất lên 3 triệu TEU/năm, với tiềm năng tăng lên 4 triệu TEU/năm nếu đề xuất kéo dài cầu cảng được phê duyệt.
Yếu tố hỗ trợ bổ sung: Thoái vốn các tài sản không cốt lõi, lợi nhuận một lần tiềm năng từ thương vụ tái cấu trúc liên doanh GMD–CJ (GMD dự kiến thu ~700 tỷ đồng tiền mặt ròng), cùng nền tảng thương mại mạnh của Việt Nam trong bối cảnh chiến lược 'Trung Quốc + 1'.

Xem thêm vềGMD

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VIETCAP

GMD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 95,500 đồng/cổ phiếu

Bài khác về GMD

Đang tải bài viết…

GMD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 95,500 đồng/cổ phiếu

Bài khác về GMD