GMD: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 86,800 đồng/cổ phiếu

GMD#Vận tải

SHS07/08/2026

THEO DÕI

Giá hiện tại· 01-1078.500

Giá mục tiêu86.800

Tiềm năng+10,6%

Điểm nhấn

KQKD Q2/2026 vượt kỳ vọng với doanh thu tăng 18% YoY lên 1.762 tỷ đồng, biên LN gộp cải thiện từ 43% lên 49%; lũy kế H1 hoàn thành 81% kế hoạch LNTT năm (2.267 tỷ đồng, +80% YoY)
Gemalink duy trì động lực tăng trưởng bền vững (+43% LN liên doanh svck), sản lượng Q2 ước ~570 nghìn TEU (+26,2% YoY); giai đoạn 2A dự kiến vận hành cuối 2027, bổ sung ~900.000 TEU công suất
Cơ cấu doanh thu dịch chuyển sang mảng biên cao hơn; giá dịch vụ container kỳ vọng tăng 8-10% năm 2026; nền tảng tài chính lành mạnh với tiền mặt dồi dào, đòn bẩy thấp hỗ trợ mở rộng quy mô
Định hướng dài hạn tăng trưởng kép LNTT khoảng 20%/năm giai đoạn 2026–2030, nâng sản lượng container lên 10 triệu TEU vào 2030; ở P/E forward 2026 khoảng 16,4x–17,2x, tương đương vùng định giá lịch sử

Lưu ý

Tiến độ triển khai các dự án mở rộng (Gemalink giai đoạn 2A/2B, Nam Đình Vũ giai đoạn 3)
Cạnh tranh gia tăng tại Hải Phòng và Cái Mép – Thị Vải, áp lực từ các siêu cảng mới (Cần Giờ, Cái Mép Hạ)
Biến động giá dầu, lãi suất và tỷ giá
Yếu tố địa chính trị có thể ảnh hưởng đến thương mại toàn cầu, tác động đến sản lượng hàng hóa và biên lợi nhuận
Mục tiêu sản lượng Nam Đình Vũ 1,85 triệu TEU năm 2026 cần theo dõi sát do kết quả Q2 có thể thấp hơn kỳ vọng

Xem thêm vềGMD

Bài khác về GMD

GMD: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 86,800 đồng/cổ phiếu

GMD#Vận tải

SHS07/08/2026

THEO DÕI

Giá hiện tại· 01-1078.500

Giá mục tiêu86.800

Tiềm năng+10,6%

Điểm nhấn

KQKD Q2/2026 vượt kỳ vọng với doanh thu tăng 18% YoY lên 1.762 tỷ đồng, biên LN gộp cải thiện từ 43% lên 49%; lũy kế H1 hoàn thành 81% kế hoạch LNTT năm (2.267 tỷ đồng, +80% YoY)
Gemalink duy trì động lực tăng trưởng bền vững (+43% LN liên doanh svck), sản lượng Q2 ước ~570 nghìn TEU (+26,2% YoY); giai đoạn 2A dự kiến vận hành cuối 2027, bổ sung ~900.000 TEU công suất
Cơ cấu doanh thu dịch chuyển sang mảng biên cao hơn; giá dịch vụ container kỳ vọng tăng 8-10% năm 2026; nền tảng tài chính lành mạnh với tiền mặt dồi dào, đòn bẩy thấp hỗ trợ mở rộng quy mô
Định hướng dài hạn tăng trưởng kép LNTT khoảng 20%/năm giai đoạn 2026–2030, nâng sản lượng container lên 10 triệu TEU vào 2030; ở P/E forward 2026 khoảng 16,4x–17,2x, tương đương vùng định giá lịch sử

Lưu ý

Tiến độ triển khai các dự án mở rộng (Gemalink giai đoạn 2A/2B, Nam Đình Vũ giai đoạn 3)
Cạnh tranh gia tăng tại Hải Phòng và Cái Mép – Thị Vải, áp lực từ các siêu cảng mới (Cần Giờ, Cái Mép Hạ)
Biến động giá dầu, lãi suất và tỷ giá
Yếu tố địa chính trị có thể ảnh hưởng đến thương mại toàn cầu, tác động đến sản lượng hàng hóa và biên lợi nhuận
Mục tiêu sản lượng Nam Đình Vũ 1,85 triệu TEU năm 2026 cần theo dõi sát do kết quả Q2 có thể thấp hơn kỳ vọng

Xem thêm vềGMD

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của SHS