HDG: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 29,000 đồng/cổ phiếu

HDG#Tiện ích

SSI06/05/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-1015.250

Giá mục tiêu29.000 ↓

Tiềm năng+90,2%

Điểm nhấn

Lợi nhuận ngắn hạn chịu áp lực từ 193 tỷ đồng chi phí dự phòng bất thường tại nhà máy Infra 1 liên quan đến rủi ro hồi tố giá điện, tuy nhiên đây là chi phí một lần để hỗ trợ nền tảng lợi nhuận dài hạn ổn định hơn.
Động lực tăng trưởng lợi nhuận trong 2026 được hỗ trợ bởi: (i) tiếp tục bán hàng tại Hado Charm Villas sau năm 2025 trầm lắng với dự báo ~10 căn trong năm, và (ii) đưa vào vận hành nhà máy thủy điện La Trọng (22 MW) trong Q3/2026.
Dự báo doanh thu tăng 6% và NPATMI tăng 2% trong năm 2026, với tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số từ Q2-Q4/2026 khi chi phí quay lại mức bình thường; nếu loại trừ khoản chi phí 193 tỷ đồng, NPATMI đạt 936 tỷ đồng (+22% svck).
Cải thiện sức khỏe bảng cân đối kế toán với tỷ lệ Nợ/VCSH xuống còn 0,4x vào 2026 và việc chuyển đổi khoản nợ EUR tại dự án điện gió 7A sang VND đã giảm rủi ro ngoại hối.

Lưu ý

Chậm ghi nhận doanh thu tại Hado Charm Villas, Hado Green Lane và Hado Minh Long
Thời tiết bất lợi ảnh hưởng đến sản lượng điện (chẳng hạn tác động của El Niño đến danh mục thủy điện)
Rủi ro pháp lý kéo dài tại dự án Hồng Phong 4 và Infra 1 liên quan đến giải quyết vấn đề giá điện chuyển tiếp

Xem thêm vềHDG

Bài khác về HDG

HDG: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 29,000 đồng/cổ phiếu

HDG#Tiện ích

SSI06/05/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-1015.250

Giá mục tiêu29.000 ↓

Tiềm năng+90,2%

Điểm nhấn

Lợi nhuận ngắn hạn chịu áp lực từ 193 tỷ đồng chi phí dự phòng bất thường tại nhà máy Infra 1 liên quan đến rủi ro hồi tố giá điện, tuy nhiên đây là chi phí một lần để hỗ trợ nền tảng lợi nhuận dài hạn ổn định hơn.
Động lực tăng trưởng lợi nhuận trong 2026 được hỗ trợ bởi: (i) tiếp tục bán hàng tại Hado Charm Villas sau năm 2025 trầm lắng với dự báo ~10 căn trong năm, và (ii) đưa vào vận hành nhà máy thủy điện La Trọng (22 MW) trong Q3/2026.
Dự báo doanh thu tăng 6% và NPATMI tăng 2% trong năm 2026, với tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số từ Q2-Q4/2026 khi chi phí quay lại mức bình thường; nếu loại trừ khoản chi phí 193 tỷ đồng, NPATMI đạt 936 tỷ đồng (+22% svck).
Cải thiện sức khỏe bảng cân đối kế toán với tỷ lệ Nợ/VCSH xuống còn 0,4x vào 2026 và việc chuyển đổi khoản nợ EUR tại dự án điện gió 7A sang VND đã giảm rủi ro ngoại hối.

Lưu ý

Chậm ghi nhận doanh thu tại Hado Charm Villas, Hado Green Lane và Hado Minh Long
Thời tiết bất lợi ảnh hưởng đến sản lượng điện (chẳng hạn tác động của El Niño đến danh mục thủy điện)
Rủi ro pháp lý kéo dài tại dự án Hồng Phong 4 và Infra 1 liên quan đến giải quyết vấn đề giá điện chuyển tiếp

Xem thêm vềHDG

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của SSI