IMP: Báo cáo cập nhật KQKD Q2/2026

IMP#Dược phẩm và công nghệ sinh học

TCBS10/08/2026

Giá hiện tại· 01-1036.500

Điểm nhấn

Quý 2 là quý phục hồi có chất lượng: doanh thu giảm 11,1% so với cùng kỳ nhưng lợi nhuận sau thuế tăng 4,0% nhờ biên gộp mở rộng từ 40,1% lên 42,0%, do cơ cấu sản phẩm EU-GMP biên cao (~34%) và hiệu quả sản xuất cải thiện
Lũy kế 6 tháng lợi nhuận đạt 176 tỷ đồng (+6,8%), tương đương 47,6% dự phóng cả năm 2026 (369 tỷ đồng); chi phí bán hàng quản lý giảm 13,8% đưa biên hoạt động lên 20,8%
Triển vọng dài hạn khả quan nhờ 12 dây chuyền EU-GMP được tối ưu, cổ đông chiến lược Livzon nắm 67,88% vốn hỗ trợ chuyển giao công nghệ và mở rộng thị trường, cùng tổ hợp Cát Khánh (vốn 1.500 tỷ đồng) dự kiến vận hành cuối 2028
Bảng cân đối lành mạnh với tiền ròng 304 tỷ đồng (tiền và đầu tư 504 tỷ, nợ vay 200 tỷ và giảm dần), tạo dư địa đầu tư mở rộng mà không phụ thuộc đòn bẩy

Lưu ý

Thanh khoản cổ phiếu ở mức thấp
Doanh thu 2026 dự kiến còn giảm nhẹ 2,8%
Tốc độ phục hồi của kênh OTC sau Nghị định 90/2026 chưa rõ ràng; nửa đầu năm OTC giảm 19% (nhà thuốc bán lẻ −22%, phòng khám −28%)
Chu kỳ đấu thầu ETC và tiến độ nâng công suất là yếu tố biến động
Suất cổ tức tiền mặt thấp (khoảng 1,6%) do ưu tiên giữ lợi nhuận tái đầu tư

Xem thêm vềIMP

Bài khác về IMP

IMP: Báo cáo cập nhật KQKD Q2/2026

IMP#Dược phẩm và công nghệ sinh học

TCBS10/08/2026

Giá hiện tại· 01-1036.500

Điểm nhấn

Quý 2 là quý phục hồi có chất lượng: doanh thu giảm 11,1% so với cùng kỳ nhưng lợi nhuận sau thuế tăng 4,0% nhờ biên gộp mở rộng từ 40,1% lên 42,0%, do cơ cấu sản phẩm EU-GMP biên cao (~34%) và hiệu quả sản xuất cải thiện
Lũy kế 6 tháng lợi nhuận đạt 176 tỷ đồng (+6,8%), tương đương 47,6% dự phóng cả năm 2026 (369 tỷ đồng); chi phí bán hàng quản lý giảm 13,8% đưa biên hoạt động lên 20,8%
Triển vọng dài hạn khả quan nhờ 12 dây chuyền EU-GMP được tối ưu, cổ đông chiến lược Livzon nắm 67,88% vốn hỗ trợ chuyển giao công nghệ và mở rộng thị trường, cùng tổ hợp Cát Khánh (vốn 1.500 tỷ đồng) dự kiến vận hành cuối 2028
Bảng cân đối lành mạnh với tiền ròng 304 tỷ đồng (tiền và đầu tư 504 tỷ, nợ vay 200 tỷ và giảm dần), tạo dư địa đầu tư mở rộng mà không phụ thuộc đòn bẩy

Lưu ý

Thanh khoản cổ phiếu ở mức thấp
Doanh thu 2026 dự kiến còn giảm nhẹ 2,8%
Tốc độ phục hồi của kênh OTC sau Nghị định 90/2026 chưa rõ ràng; nửa đầu năm OTC giảm 19% (nhà thuốc bán lẻ −22%, phòng khám −28%)
Chu kỳ đấu thầu ETC và tiến độ nâng công suất là yếu tố biến động
Suất cổ tức tiền mặt thấp (khoảng 1,6%) do ưu tiên giữ lợi nhuận tái đầu tư

Xem thêm vềIMP

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của TCBS