IMP: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 53,300 đồng/cổ phiếu

IMP#Dược phẩm và công nghệ sinh học

DSC18/05/2026

THEO DÕI

Giá hiện tại· 01-1036.500

Giá mục tiêu53.300

Tiềm năng+46%

Điểm nhấn

(1) Lợi thế cạnh tranh trong mảng thuốc kháng sinh với sản phẩm Imecef – generic đầu tiên đạt chuẩn EU-GMP tại Việt Nam, cải thiện khả năng trúng thầu kênh ETC so với thuốc nhập khẩu
(2) Hưởng lợi từ chính sách đấu thầu mới ưu tiên doanh nghiệp nội địa đạt chuẩn tối thiểu EU-GMP/Japan-GMP; dự phóng doanh thu năm 2026 đạt 2.650 tỷ đồng (+9% YoY) và LNST 395 tỷ đồng (+13% YoY)
(3) Biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao (41,5% trong Q1/2026, +2 điểm phần trăm) nhờ giảm giá nguyên liệu đầu vào, chuyển dịch cơ cấu sản phẩm có BLN cao hơn (kháng sinh tiêm) và tăng hiệu suất nhà máy
(4) Tham gia của Livzon Pharmaceutical (68% vốn) sẽ nâng cao năng lực R&D, tiếp cận công nghệ tiên tiến và cải thiện vị thế cạnh tranh trong lĩnh vực điều trị mới

Lưu ý

Tiến độ xây dựng nhà máy IMP 5 có thể bị chậm lại do thủ tục pháp lý
Số lượng nhà máy đạt EU-GMP tăng khiến mức độ cạnh tranh ở kênh ETC gia tăng cao, gây sức ép lên giá đấu thầu
Áp lực từ tâm lý thận trọng trước các quy định mới liên quan đến quản lý thuế và thuốc kê đơn

Xem thêm vềIMP

Bài khác về IMP

4 tháng trước

DSC

IMP#Dược phẩm và công nghệ sinh học

DSC18/05/2026

THEO DÕI

Giá hiện tại· 01-1036.500

Giá mục tiêu53.300

Tiềm năng+46%

Điểm nhấn

(1) Lợi thế cạnh tranh trong mảng thuốc kháng sinh với sản phẩm Imecef – generic đầu tiên đạt chuẩn EU-GMP tại Việt Nam, cải thiện khả năng trúng thầu kênh ETC so với thuốc nhập khẩu
(2) Hưởng lợi từ chính sách đấu thầu mới ưu tiên doanh nghiệp nội địa đạt chuẩn tối thiểu EU-GMP/Japan-GMP; dự phóng doanh thu năm 2026 đạt 2.650 tỷ đồng (+9% YoY) và LNST 395 tỷ đồng (+13% YoY)
(3) Biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao (41,5% trong Q1/2026, +2 điểm phần trăm) nhờ giảm giá nguyên liệu đầu vào, chuyển dịch cơ cấu sản phẩm có BLN cao hơn (kháng sinh tiêm) và tăng hiệu suất nhà máy
(4) Tham gia của Livzon Pharmaceutical (68% vốn) sẽ nâng cao năng lực R&D, tiếp cận công nghệ tiên tiến và cải thiện vị thế cạnh tranh trong lĩnh vực điều trị mới

Lưu ý

Tiến độ xây dựng nhà máy IMP 5 có thể bị chậm lại do thủ tục pháp lý
Số lượng nhà máy đạt EU-GMP tăng khiến mức độ cạnh tranh ở kênh ETC gia tăng cao, gây sức ép lên giá đấu thầu
Áp lực từ tâm lý thận trọng trước các quy định mới liên quan đến quản lý thuế và thuốc kê đơn

Xem thêm vềIMP