MBB: Báo cáo cập nhật KQKD Q1/2026

MBB#Ngân hàng

VPX06/05/2026

Giá hiện tại· 01-1019.550

Giá mục tiêu27.400Báo cáo 34,200 · điều chỉnh theo cổ tức

Tiềm năng+40,2%

Điểm nhấn

LNTT hợp nhất Q1/2026 đạt 9,628 tỷ đồng tăng 14.8% svck, vượt 14.9% so với dự phóng quý, chủ yếu nhờ biên lãi ròng tốt hơn kỳ vọng và hoàn thành 24.2% dự phóng cả năm 2026
Thu nhập lãi thuần (NII) trở thành động lực tăng trưởng chủ đạo, đạt 14,913 tỷ đồng tăng 27.5% svck, nâng tỷ trọng đóng góp vào TOI lên 85.6%, được hỗ trợ bởi tín dụng hợp nhất mở rộng 3.3% so với cuối năm 2025
Chất lượng tài sản ổn định với tỷ lệ NPL giảm xuống 1.4% (từ 1.8% Q1/2025), LLR duy trì ở mức lành mạnh 92.2% cho thấy đệm dự phòng đủ
CIR cải thiện xuống 24.9%, tốt hơn mục tiêu 28%, với lợi nhuận trước dự phòng tăng 15.0% svck, phản ánh khả năng kiểm soát chi phí hoạt động tăng chỉ 10.1% svck

Lưu ý

NIM chịu áp lực giảm xuống 3.8% (-40bps svck), do chi phí vốn (COF) tăng mạnh lên 4.0% (+76bps svck) khi chi phí huy động tăng 88bps svck
Thu nhập ngoài lãi suy giảm mạnh 30.7% svck, với lỗ 331.2 tỷ đồng từ mua bán chứng khoán đầu tư do trích lập dự phòng trái phiếu chịu tác động mặt bằng lãi suất tăng
Tỷ lệ CASA suy giảm xuống 32.4% (-2.6 điểm % svck), thu hẹp nguồn vốn giá rẻ, buộc ngân hàng phải đẩy mạnh phát hành GTCG (+11.5% so với quý trước)
Nợ xấu hình thành mới đảo chiều sang dương 1.4% (từ -0.2% Q4/2025), với nợ nhóm 3 và nhóm 5 lần lượt tăng 9bps và 7bps trong cơ cấu dư nợ gộp

Xem thêm vềMBB

Bài khác về MBB

MBB: Báo cáo cập nhật KQKD Q1/2026

MBB#Ngân hàng

VPX06/05/2026

Giá hiện tại· 01-1019.550

Giá mục tiêu27.400Báo cáo 34,200 · điều chỉnh theo cổ tức

Tiềm năng+40,2%

Điểm nhấn

LNTT hợp nhất Q1/2026 đạt 9,628 tỷ đồng tăng 14.8% svck, vượt 14.9% so với dự phóng quý, chủ yếu nhờ biên lãi ròng tốt hơn kỳ vọng và hoàn thành 24.2% dự phóng cả năm 2026
Thu nhập lãi thuần (NII) trở thành động lực tăng trưởng chủ đạo, đạt 14,913 tỷ đồng tăng 27.5% svck, nâng tỷ trọng đóng góp vào TOI lên 85.6%, được hỗ trợ bởi tín dụng hợp nhất mở rộng 3.3% so với cuối năm 2025
Chất lượng tài sản ổn định với tỷ lệ NPL giảm xuống 1.4% (từ 1.8% Q1/2025), LLR duy trì ở mức lành mạnh 92.2% cho thấy đệm dự phòng đủ
CIR cải thiện xuống 24.9%, tốt hơn mục tiêu 28%, với lợi nhuận trước dự phòng tăng 15.0% svck, phản ánh khả năng kiểm soát chi phí hoạt động tăng chỉ 10.1% svck

Lưu ý

NIM chịu áp lực giảm xuống 3.8% (-40bps svck), do chi phí vốn (COF) tăng mạnh lên 4.0% (+76bps svck) khi chi phí huy động tăng 88bps svck
Thu nhập ngoài lãi suy giảm mạnh 30.7% svck, với lỗ 331.2 tỷ đồng từ mua bán chứng khoán đầu tư do trích lập dự phòng trái phiếu chịu tác động mặt bằng lãi suất tăng
Tỷ lệ CASA suy giảm xuống 32.4% (-2.6 điểm % svck), thu hẹp nguồn vốn giá rẻ, buộc ngân hàng phải đẩy mạnh phát hành GTCG (+11.5% so với quý trước)
Nợ xấu hình thành mới đảo chiều sang dương 1.4% (từ -0.2% Q4/2025), với nợ nhóm 3 và nhóm 5 lần lượt tăng 9bps và 7bps trong cơ cấu dư nợ gộp

Xem thêm vềMBB

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VPX