MBB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 23,500 đồng/cổ phiếu

MBB#Ngân hàng

DSC25/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1019.550

Giá mục tiêu23.500

Tiềm năng+20,2%

Điểm nhấn

Tốc độ tăng trưởng tín dụng vượt trội 13,2% YTD cao hơn trung bình ngành 8,4% YTD và mức nền cùng kỳ 12,5% YTD, được hỗ trợ bởi hệ sinh thái quân đội với đối tác Viettel
Thu nhập lãi thuần tăng 36,5% YoY nhờ tăng trưởng tín dụng cao và NIM hồi phục, trong khi tối ưu chi phí với CIR giảm xuống 27,5% (so với 28,7% cùng kỳ) nhờ tăng năng suất từ công nghệ
ROE dự báo năm 2026 đạt 21,2% - dẫn đầu ngành và chất lượng tài sản vẫn được kiểm soát tốt, tỷ lệ nợ xấu ở 1,45% với bao phủ đạt 94%
MBB thuộc top 5 ngân hàng có quy mô tổng tài sản lớn nhất, sở hữu lợi thế về quy mô và đa dạng hóa khách hàng với hạn mức tăng trưởng tín dụng cao

Lưu ý

Áp lực huy động đáp ứng tăng trưởng tín dụng cao: chi phí vốn (COF) đã tăng lên 4,7% trong Q2/2026 và gần tiệm cận mức đỉnh 4,9%, áp lực từ cạnh tranh gay gắt nguồn vốn trong nước
Môi trường lãi suất cao tác động đến khả năng trả nợ khách hàng, đặc biệt các khách hàng vay mua BĐS sau khi hết thời gian ưu đãi lãi suất
Thanh khoản thị trường bất động sản suy giảm và giá BĐS bắt đầu có xu hướng giảm ở một số phân khúc, áp lực gia tăng nợ xấu tiếp diễn trong ngắn hạn
NIM chịu áp lực từ chi phí huy động tăng trong bối cảnh ngân hàng có ít khả năng tăng lãi suất cho vay do chỉ đạo từ NHNN

Xem thêm vềMBB

Bài khác về MBB

MBB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 23,500 đồng/cổ phiếu

MBB#Ngân hàng

DSC25/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1019.550

Giá mục tiêu23.500

Tiềm năng+20,2%

Điểm nhấn

Tốc độ tăng trưởng tín dụng vượt trội 13,2% YTD cao hơn trung bình ngành 8,4% YTD và mức nền cùng kỳ 12,5% YTD, được hỗ trợ bởi hệ sinh thái quân đội với đối tác Viettel
Thu nhập lãi thuần tăng 36,5% YoY nhờ tăng trưởng tín dụng cao và NIM hồi phục, trong khi tối ưu chi phí với CIR giảm xuống 27,5% (so với 28,7% cùng kỳ) nhờ tăng năng suất từ công nghệ
ROE dự báo năm 2026 đạt 21,2% - dẫn đầu ngành và chất lượng tài sản vẫn được kiểm soát tốt, tỷ lệ nợ xấu ở 1,45% với bao phủ đạt 94%
MBB thuộc top 5 ngân hàng có quy mô tổng tài sản lớn nhất, sở hữu lợi thế về quy mô và đa dạng hóa khách hàng với hạn mức tăng trưởng tín dụng cao

Lưu ý

Áp lực huy động đáp ứng tăng trưởng tín dụng cao: chi phí vốn (COF) đã tăng lên 4,7% trong Q2/2026 và gần tiệm cận mức đỉnh 4,9%, áp lực từ cạnh tranh gay gắt nguồn vốn trong nước
Môi trường lãi suất cao tác động đến khả năng trả nợ khách hàng, đặc biệt các khách hàng vay mua BĐS sau khi hết thời gian ưu đãi lãi suất
Thanh khoản thị trường bất động sản suy giảm và giá BĐS bắt đầu có xu hướng giảm ở một số phân khúc, áp lực gia tăng nợ xấu tiếp diễn trong ngắn hạn
NIM chịu áp lực từ chi phí huy động tăng trong bối cảnh ngân hàng có ít khả năng tăng lãi suất cho vay do chỉ đạo từ NHNN

Xem thêm vềMBB

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của DSC