MSN: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 98,300 đồng/cổ phiếu

MSN#Thực phẩm và đồ uống

SHS13/05/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-1070.900

Giá mục tiêu98.300

Tiềm năng+38,6%

Điểm nhấn

Doanh thu Quý I 2026 đạt 24.020 tỷ đồng (+27% YoY) với lãi sau thuế 1.973,5 tỷ đồng (+100% YoY), cho thấy cải thiện kéo dài trên cả hai chỉ tiêu; MSN dự báo cả năm 2026 ghi nhận 97.845 tỷ đồng doanh thu (+20% YoY) và 8.313 tỷ đồng lãi sau thuế (+23% YoY), hoàn thành 24,5% kế hoạch doanh thu theo kịch bản cao chỉ sau Q1.
Masan Consumer (MCH) quay trở lại đà tăng trưởng dương với 1.800 tỷ đồng lãi sau thuế (+11,5% YoY) sau 4 quý giảm liên tiếp, nhờ triển khai Retail Supreme; WinCommerce tiếp tục mở mới mạnh mẽ với 348 cửa hàng mở mới trong 4 tháng và lợi nhuận đạt 204 tỷ đồng (+250% YoY); Masan MEATLife ghi nhận 2.479 tỷ đồng doanh thu (+19,8% YoY) với biên lãi gộp tăng lên 29,1%.
Masan High Tech Material đạt 2.993 tỷ đồng doanh thu (+115% YoY) và 537 tỷ đồng lợi nhuận (+342% YoY) nhờ giá Vonfram tăng gấp 4 lần; công ty được cấp phép khai thác tới năm 2031. Phúc Long Heritage tăng trưởng 34% YoY và 80,8% lãi sau thuế.
Chỉ số tài chính cải thiện: tỷ lệ nợ vay/VCSH giảm xuống 1,4x (so với 1,44x cuối 2025); hệ số EBIT/Lãi vay tăng lên 1,62x (từ 0,6x năm 2023); ROE dự phóng 13,6% và ROA 3,6% cho năm 2026.

Lưu ý

Áp lực về chi phí nguyên liệu và chi phí nhân công có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận trong bối cảnh lạm phát
Rủi ro từ sự biến động giá sản phẩm Vonfram trên thị trường quốc tế ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của MHT
Thách thức trong việc mở rộng mạng lưới bán hàng của WinCommerce tại khu vực nông thôn, đặc biệt là khả năng xây dựng thương hiệu bền vững
Rủi ro về thanh khoản và nợ vay còn ở mức cao (tỷ lệ nợ vay/VCSH 1,4x)

Xem thêm vềMSN

Bài khác về MSN

MSN: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 98,300 đồng/cổ phiếu

MSN#Thực phẩm và đồ uống

SHS13/05/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-1070.900

Giá mục tiêu98.300

Tiềm năng+38,6%

Điểm nhấn

Doanh thu Quý I 2026 đạt 24.020 tỷ đồng (+27% YoY) với lãi sau thuế 1.973,5 tỷ đồng (+100% YoY), cho thấy cải thiện kéo dài trên cả hai chỉ tiêu; MSN dự báo cả năm 2026 ghi nhận 97.845 tỷ đồng doanh thu (+20% YoY) và 8.313 tỷ đồng lãi sau thuế (+23% YoY), hoàn thành 24,5% kế hoạch doanh thu theo kịch bản cao chỉ sau Q1.
Masan Consumer (MCH) quay trở lại đà tăng trưởng dương với 1.800 tỷ đồng lãi sau thuế (+11,5% YoY) sau 4 quý giảm liên tiếp, nhờ triển khai Retail Supreme; WinCommerce tiếp tục mở mới mạnh mẽ với 348 cửa hàng mở mới trong 4 tháng và lợi nhuận đạt 204 tỷ đồng (+250% YoY); Masan MEATLife ghi nhận 2.479 tỷ đồng doanh thu (+19,8% YoY) với biên lãi gộp tăng lên 29,1%.
Masan High Tech Material đạt 2.993 tỷ đồng doanh thu (+115% YoY) và 537 tỷ đồng lợi nhuận (+342% YoY) nhờ giá Vonfram tăng gấp 4 lần; công ty được cấp phép khai thác tới năm 2031. Phúc Long Heritage tăng trưởng 34% YoY và 80,8% lãi sau thuế.
Chỉ số tài chính cải thiện: tỷ lệ nợ vay/VCSH giảm xuống 1,4x (so với 1,44x cuối 2025); hệ số EBIT/Lãi vay tăng lên 1,62x (từ 0,6x năm 2023); ROE dự phóng 13,6% và ROA 3,6% cho năm 2026.

Lưu ý

Áp lực về chi phí nguyên liệu và chi phí nhân công có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận trong bối cảnh lạm phát
Rủi ro từ sự biến động giá sản phẩm Vonfram trên thị trường quốc tế ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của MHT
Thách thức trong việc mở rộng mạng lưới bán hàng của WinCommerce tại khu vực nông thôn, đặc biệt là khả năng xây dựng thương hiệu bền vững
Rủi ro về thanh khoản và nợ vay còn ở mức cao (tỷ lệ nợ vay/VCSH 1,4x)

Xem thêm vềMSN

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của SHS